图南股份

(300855)

总市值：181.47亿

PE(静)：67.96

PE(2026E)：42.97

总股本：3.96亿

PB(静)：9.20

利润(2026E)：4.22亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.49%，生意回报能力强。去年的净利率为21.23%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为13.38%，投资回报也较好，其中最惨年份2014年的ROIC为5.09%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到47.2%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为42.98，其中净金融资产-140.99万元，预期净利润4.22亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司董事会秘书与投资者进行了交流，就投资者关心的进行解答，具体如下：

答：公司董事会秘书与投资者进行了交流，就投资者关心的问题进行解，具体如下


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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据长江证券王贺嘉的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，图南股份的合理估值约为--元，该公司现值45.88元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

图南股份需要保持47.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王贺嘉对其研究比较深入（预测准确度为67.63%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    2.67
  • 2026E
    4.43
  • 2027E
    6.49
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    13.48%
  • 利润5年增速
    23.94%
    --
  • 营收5年增速
    21.03%
    --
  • 净利率
    21.22%
  • 销售费用/利润率
    3.57%
  • 股息率
    0.69%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    12.83%
  • 有息资产负债率(%)
    10.06%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    102.18%
  • 存货/营收(%)
    59.59%
  • 经营现金流/利润(%)
    112.63%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.34%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.07%
  • 流动比率
    2.83%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    211.80%
  • 货币资金/流动负债(%)
    361.99%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -13.71%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    33.19%
  • 在建工程/利润(%)
    55.96%
  • 在建工程/利润环比(%)
    261.49%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    27.33%
  • 经营性现金流/利润(%)
    112.63%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 吴远怡 陈韫中
    广发小盘成长混合(LOF)A
    7919275
  • 陈涛
    中庚价值先锋股票
    7718418
  • 刘晟
    中庚价值领航混合
    2885163
  • 余明强
    兴全全球视野股票
    2594805
  • 殷乐 韩逸平
    中庚小盘价值股票
    1723262
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