图南股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

图南股份

(300855)

总市值：88.99亿

PE(静)：33.33

PE(2025E)：25.29

总股本：3.96亿

PB(静)：4.47

利润(2025E)：3.52亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为13.49%，生意回报能力强。去年的净利率为21.23%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额5.25亿元，累计分红总额2.69亿元，分红融资比为0.51。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到27.4%，才能撑起当前市值。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 2024年营收净利都同比例下降，能否解释一下公司各项产品的收入情况？

答：您好！2024 年度，公司实现营业收入 125,774.73 万元，较上年同期减少 9.16%；实现归属于上市公司股东的净利润 26,700.44万元，较上年同期减少 19.17%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 26,747.88 万元，较上年同期减少15.67%。其中，铸造高温合金实现销售收入 41,638.22 万元，较上年同期减少 33.28%；变形高温合金实现销售收入 52,187.92 万元，较上年同期增长 18.40%；特种不锈钢实现销售收入 6,589.17万元，较上年同期减少 22.00%；其他合金制品实现销售收入16,442.55 万元，较上年同期减少 10.15%。2024 年，面对下游主要客户需求波动、研发及建设投入转化周期较长等客观因素，公司加强了运营管控，确保了生产的稳定性和交付的及时性，同时，在铸造高温合金需求波动的情况下，公司加强了变形高温合金等产品在高端民用领域市场的拓展，稳步调整产品结构，2024 年度公司实现主营产品销售总量 4,894.59 吨，与 2023 年度基本持平，总体上保持了生产经营的稳定。谢谢！

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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