天阳科技
(300872)
总市值：72.25亿
PE(静)：93.22
PE(2025E)：52.35
总股本：4.60亿
PB(静)：2.20
利润(2025E)：1.38亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为3.21%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.26%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
公司上市5年以来，累计融资总额11.99亿元，累计分红总额8762.61万元，分红融资比为0.07。
公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司在大模型方面的业务布局是怎样的？
答：公司主要客户是银行，此前就已在应用人工智能技术开发解决方案，如智能营销、智能风控等产品。在模型研究方面，天阳与湖南大学合作成立智能金融联合实验室，借助其科研力量开展产融大模型应用创新，聚焦产业链研究、产业融资洞察、产业客群经营三大场景，实现业务能力突破。 2024年公司投入一整年进行相关研究，与湖南大学约定每年投入不少于4000万，五年不少于2亿用于模型研究，其中包含部分算力投入。2024年主要与互联网大厂的通用模型合作，2025年初，DeepSeek发布后我们对基础底座模型能力进行切换和部署。目前产融大模型正式集成国产大模型DeepSeek，完成基于DeepSeek R1的大模型服务平台升级，推出DeepSeek版包含产融分析和拓客智能体的产融大模型产品，加速金融行业对公、普惠智能化升级步伐。智能测试分析和案例设计系统可以精准解析业务需求，智能生成测试大纲和测试案例。信贷大模型可以一站式解决全流程信贷业务中的效率提升、风险控制、合规管理等核心痛点，助力银行实现从“经验驱动”到“数智驱动”的跨越式提升，提供智能财报助手、智能报告助手、绿色信贷助手、智能风控助手、智能分析助手等功能。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据国金证券孟灿的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，天阳科技的合理估值约为--元，该公司现值15.71元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
天阳科技需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师孟灿对其研究比较深入（预测准确度为34.84%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E1.01
-
2026E1.35
-
2027E1.81
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC3.20%
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利润5年增速-50.84%--
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营收5年增速10.70%--
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净利率4.25%
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销售费用/利润率135.81%
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股息率0.33%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)27.30%
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有息资产负债率(%)13.89%
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财费货币率(%)0.04%
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应收账款/利润(%)1827.97%
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存货/营收(%)26.29%
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经营现金流/利润(%)158.26%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)5.82%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)43.12%
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流动比率5.17%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)19.10%
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货币资金/流动负债(%)218.51%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)24.42%
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应收账款/利润3年变动比例(%)20.30%
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存货/营收环比(%)1.83%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)17.97%
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经营性现金流/利润(%)158.26%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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陈建华华宝中证金融科技主题ETF2655838
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尹浩博时金融科技ETF601669
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徐猛华夏中证金融科技主题ETF214080
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耿帅军 王阳峰中金沪深300A117700
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柳军 李沐阳华泰柏瑞中证2000ETF114300
行业相对指标
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