天阳科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

天阳科技

(300872)

总市值：87.52亿

PE(静)：112.92

PE(2026E)：65.80

总股本：4.88亿

PB(静)：2.40

利润(2026E)：1.33亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.21%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.26%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.53%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为2.66%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为48.88，其中净金融资产22.51亿元，预期净利润1.33亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：数字人民币从 M0 拓展至 M1 后，银行哪些 IT 系统需改造/ 重建？公司可供哪些相关服务？

答：数字人民币拓展至 M1 后，银行需启动规模化 IT 系统改造原 M0 阶段仅需在核心系统中增设数字人民币现金介质，而 M1 阶段首先要调整适配数字人民币加密属性的账户体系，其次需升级人行大额 / 小额支付系统、农信银系统及 CIPS 人民币跨境支付系统等所有结算相关系统；未来若数字人民币应用于贷款发放等场景，银行内部相关金融交易系统也需跟进改造，同时还需打通 M0 与 M1的流转通道，实现个人数字人民币（M0）直接申购银行理财、基金等产品并转入存款账户（M1），后续还是要看相关方的推动力度。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中泰证券闻学臣的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，天阳科技的合理估值约为--元，该公司现值17.93元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

天阳科技需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师闻学臣对其研究比较深入（预测准确度为19.16%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

1.03
2026E

1.33
2027E

1.60

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.20%
利润5年增速

-50.84%

--
营收5年增速

10.70%

--
净利率

4.25%
销售费用/利润率

135.81%
股息率

0.33%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

22.18%
有息资产负债率(%)

6.19%
财费货币率(%)

0.04%
应收账款/利润(%)

1845.22%
存货/营收(%)

27.01%
经营现金流/利润(%)

158.26%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.61%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

43.12%
流动比率

4.38%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

16.28%
货币资金/流动负债(%)

152.46%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-4.02%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-1.52%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-3.41%
经营性现金流/利润(%)

158.26%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
鲁亚运陈国峰

华夏中证2000ETF

57800
夏浩洋

广发中证2000ETF

19800

更多>

行业相对指标