天阳科技
(300872)
总市值：105.55亿
PE(静)：136.18
PE(2025E)：104.50
总股本：4.60亿
PB(静)：3.21
利润(2025E)：1.01亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为3.21%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.26%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.53%，投资回报也较好，其中最惨年份2022年的ROIC为2.66%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司上市5年以来，累计融资总额11.99亿元，累计分红总额1.11亿元，分红融资比为0.09。
公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司在 24年年报中也提到，公司在信用卡业务中有稳定币的技术，这部分能否展开讲？还有就是我们怎么看稳定币对 it厂商在业务上带来的机会，包括这方面进展节奏如何展望。
答：目前，公司在推行用稳定币进行充值的信用卡产品，该产品已经推广了一段时间。我们的产品拥有信用卡发卡系统，相应 系统也需要进行配套升级改造，信用卡要能够接受区块链稳定币钱包的充值，这方面我们的技术很成熟。 在一级市场，即发行端，有 USDT，USDC，包括香港发行的锚定港元的稳定币，第二个是稳定币的使用，发行出来可以进行流 通，需要支付的企业和个人可以用稳定币支付。监管政策对稳定币是比较友好的，监管政策越规范，稳定币的使用场景会越多， 就会越多的被业内接受。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据国金证券孟灿的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，天阳科技的合理估值约为--元，该公司现值22.95元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
天阳科技需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师孟灿对其研究比较深入（预测准确度为34.84%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E1.01
-
2026E1.35
-
2027E1.81
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC3.20%
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利润5年增速-50.84%--
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营收5年增速10.70%--
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净利率4.25%
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销售费用/利润率135.81%
-
股息率0.33%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)27.30%
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有息资产负债率(%)13.89%
-
财费货币率(%)0.04%
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应收账款/利润(%)1827.97%
-
存货/营收(%)26.29%
-
经营现金流/利润(%)158.26%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)5.82%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)43.12%
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流动比率5.17%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)19.10%
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货币资金/流动负债(%)218.51%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)24.42%
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应收账款/利润3年变动比例(%)20.30%
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存货/营收环比(%)1.83%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)17.97%
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经营性现金流/利润(%)158.26%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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陈建华华宝中证金融科技主题ETF2655838
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尹浩博时金融科技ETF601669
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徐猛华夏中证金融科技主题ETF214080
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耿帅军 王阳峰中金沪深300A117700
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柳军 李沐阳华泰柏瑞中证2000ETF114300
行业相对指标
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