海晨股份

(300873)

总市值：45.75亿

PE(静)：15.59

PE(2025E)：14.04

总股本：2.31亿

PB(静)：1.48

利润(2025E)：3.26亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.09%，生意回报能力一般。去年的净利率为18.64%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.21%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为7.09%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额13.54亿元，累计分红总额2.53亿元，分红融资比为0.19。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到17.9%，能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：海晨的机器人项目进行如何？公司人形机器人已经投入生产及物流了吗？2025年，若机器人在公司经营上开展运用，相比2024年公司经营成本会减少多少？

答：尊敬的投资者，您好！在具身智能机器人领域，公司重点研发生产物流场景机器人相关技术，并已成功实现部分场景的实地应用。未来，在物料搬运、分拣包装、设备维护等场景中，具身智能机器人将能有效替代人工操作、降低公司人力成本、提升生产效率和作业柔性，进一步提升海晨场域智能体的技术领先优势和综合服务能力。感谢您的关注！


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华创证券吴一凡的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海晨股份的合理估值约为20.11元，该公司现值19.84元，现价基于合理估值有1.4%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

海晨股份需要保持17.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吴一凡对其研究比较深入（预测准确度为76.21%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    3.23
  • 2026E
    3.64
  • 2027E
    4.01
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    7.09%
  • 利润5年增速
    14.06%
    --
  • 营收5年增速
    12.38%
    --
  • 净利率
    18.64%
  • 销售费用/利润率
    15.48%
  • 股息率
    2.06%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    36.51%
  • 有息资产负债率(%)
    12.66%
  • 财费货币率(%)
    -0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    194.38%
  • 存货/营收(%)
    2.87%
  • 经营现金流/利润(%)
    161.04%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.44%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -16.53%
  • 流动比率
    1.80%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    52.90%
  • 货币资金/流动负债(%)
    220.79%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -3.76%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    62.34%
  • 存货/营收环比(%)
    18.77%
  • 在建工程/利润(%)
    132.58%
  • 在建工程/利润环比(%)
    22.49%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    5.95%
  • 经营性现金流/利润(%)
    161.04%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 冯明远
    信澳新能源产业股票
    615300
  • 冯明远
    信澳智远三年持有期混合A
    314060
  • 冯明远
    信澳领先智选混合
    196300
  • 汤志彦
    鹏华弘嘉混合A
    143008
  • 李君 黄琬舒
    安信永鑫增强债券A
    89000
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行业相对指标

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