爱美客

(300896)

总市值：514.41亿

PE(静)：26.27

PE(2025E)：23.50

总股本：3.03亿

PB(静)：6.24

利润(2025E)：21.89亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为26.49%，生意回报能力极强。去年的净利率为64.66%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额35.72亿元，累计分红总额35.33亿元，分红融资比为0.99。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（天风证券的杨松预测准确率为84.11%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是139.13元，公司股价距离该估值还有18.16%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为11.68%。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：简总，公司一直在培训医生，为什么不能像爱尔眼科一样开办几所自己的旗舰型医院呢？这样就能直接面对用户更多更好更直接的了解产品和医疗的具体情况，提升自己的产品价值，扩大公司的知名度？

答：尊敬的投资者您好，谢谢您的建议。公司目前还是聚焦主业，服务好下游客户。感谢您的关注。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据天风证券杨松的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，爱美客的合理估值约为139.13元，该公司现值170.00元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有18.15%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

爱美客需要保持19.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杨松对其研究比较深入（预测准确度为84.10%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    21.30
  • 2026E
    23.96
  • 2027E
    27.26
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    26.49%
  • 利润5年增速
    44.53%
    --
  • 营收5年增速
    40.24%
    --
  • 净利率
    64.65%
  • 销售费用/利润率
    14.13%
  • 股息率
    1.96%
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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    53.43%
  • 有息资产负债率(%)
    0.23%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    11.00%
  • 存货/营收(%)
    2.18%
  • 经营现金流/利润(%)
    98.44%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.01%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -1.84%
  • 流动比率
    20.99%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    777.36%
  • 货币资金/流动负债(%)
    2140.15%
  • 盈利质量瑕疵数
    0

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    27.89%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    29.70%
  • 存货/营收环比(%)
    -9.10%
  • 在建工程/利润(%)
    12.32%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -2.06%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    7.23%
  • 经营性现金流/利润(%)
    98.44%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 胡洁
    华宝中证医疗ETF
    5000344
  • 成曦 刘树荣
    易方达创业板ETF
    3514948
  • 侯昊 许荣漫
    招商国证生物医药指数(LOF)A
    2479294
  • 贺雨轩
    天弘国证生物医药ETF
    927083
  • 梁杏 黄岳
    国泰中证医疗ETF
    450468
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行业相对指标

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公司调研

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    机构数量
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