南山智尚

(300918)

总市值：109.24亿

PE(静)：57.24

PE(2025E)：39.45

总股本：4.35亿

PB(静)：3.90

利润(2025E)：2.77亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.71%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.8%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市5年以来，累计融资总额4.47亿元，累计分红总额2.52亿元，分红融资比为0.56。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支及营销驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到46.6%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 2025 年一季度业绩情况介绍？

答：公司一季度实现营业收入 3.6亿元，归属于上市公司股东的净利润约 3,730万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约 3,600 万元，同比增长 12.84%，归属于上市公司股东的所有者权益约 27.97亿元，同比增长 27.39%，整体经营稳健。

作为国内毛纺织行业龙头及高性能纤维材料领军企业，公司通过深化“传统产业+新材料”全产业链发展战略，一季度超高分子量聚乙烯纤维业务表现亮眼，毛利率由去年 11%提升至 28%，锦纶纤维业务产能加速释放。

未来，我们将以产业协同为纽带，以技术创新为引擎，全力打造新材料应用型平台企业，同时全面拥抱机器人赛道，打造新材料一站式应用平台企业，为股东创造更多价值。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华西证券唐爽爽的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，南山智尚的合理估值约为8.80元，该公司现值25.13元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有64.95%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

南山智尚需要保持46.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师唐爽爽对其研究比较深入（预测准确度为74.48%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    2.85
  • 2026E
    3.34
  • 2027E
    4.04
更多>

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    6.70%
  • 利润5年增速
    10.84%
    --
  • 营收5年增速
    -1.81%
    --
  • 净利率
    11.79%
  • 销售费用/利润率
    63.04%
  • 股息率
    0.96%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    23.08%
  • 财费货币率(%)
    0.05%
  • 应收账款/利润(%)
    118.94%
  • 存货/营收(%)
    43.83%
  • 经营现金流/利润(%)
    127.26%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    4.71%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    13.06%
  • 流动比率
    1.17%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    21.92%
  • 货币资金/流动负债(%)
    57.03%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    9.42%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -8.27%
  • 存货/营收环比(%)
    4.41%
  • 在建工程/利润(%)
    720.88%
  • 在建工程/利润环比(%)
    5.84%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    5.74%
  • 经营性现金流/利润(%)
    127.26%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 闫思倩
    鹏华碳中和主题混合A
    2949066
  • 钟帅
    华夏行业景气混合
    2581235
  • 王森
    中航趋势领航混合发起A
    2071194
  • 柳万军
    华夏双债债券A
    994759
  • 胡泽
    永赢新能源智选混合发起A
    145400
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行业相对指标

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    机构数量
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