万辰集团诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

万辰集团

(300972)

总市值：282.51亿

PE(静)：96.24

PE(2025E)：31.74

总股本：1.80亿

PB(静)：21.34

利润(2025E)：8.90亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为25.82%，生意回报能力极强。然而去年的净利率为1.87%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额4.76亿元，累计分红总额1.42亿元，分红融资比为0.3。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

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该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括财通基金的金梓才，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为46.10亿元，已累计从业10年192天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：您好，请公司成熟门店的单店增长情况如何？单店能否维持稳定增长

答：投资者您好！公司不同区域门店表现受品牌效应、本地消费者需求、不同业态竞争等综合影响，随着公司品牌实力增强，促进区域生态协同效应，感谢您的关注。谢谢！

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据招商证券丁浙川的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，万辰集团的合理估值约为77.85元，该公司现值156.96元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有50.39%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

万辰集团需要保持38.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师丁浙川对其研究比较深入（预测准确度为71.46%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

9.21
2026E

12.01
2027E

14.68

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

25.82%
利润5年增速

23.21%

--
营收5年增速

135.01%

--
净利率

1.86%
销售费用/利润率

487.46%
股息率

0.35%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

22.39%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

8.82%
存货/营收(%)

4.49%
经营现金流/利润(%)

289.02%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.34%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

6.06%
流动比率

1.27%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

22.84%
货币资金/流动负债(%)

105.76%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

40.17%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-65.84%
存货/营收环比(%)

-32.13%
在建工程/利润(%)

0.35%
在建工程/利润环比(%)

-4.96%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-31.50%
经营性现金流/利润(%)

289.02%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
李竞

东方红启东三年持有混合

2118839
李竞

东方红睿和三年持有混合A

1134992
李竞

东方红启航三年持有混合A

977300
李竞

东方红恒阳五年持有混合

902588
金梓才

财通价值动量混合A

837435

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行业相对指标