万辰集团诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

万辰集团

(300972)

总市值：378.21亿

PE(静)：128.85

PE(2026E)：19.23

总股本：1.91亿

PB(静)：18.52

利润(2026E)：19.66亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为25.82%，生意回报能力极强。然而去年的净利率为1.87%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.06%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为-8.43%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报3份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为19.09，其中净金融资产-3.73亿元，预期净利润19.66亿元。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据东吴证券苏铖的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，万辰集团的合理估值约为129.30元，该公司现值197.71元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有34.59%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

万辰集团需要保持44.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师苏铖对其研究比较深入（预测准确度为76.85%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

12.87
2026E

19.27
2027E

24.45

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

25.82%
利润5年增速

23.21%

--
营收5年增速

135.01%

--
净利率

1.86%
销售费用/利润率

487.46%
股息率

0.35%

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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

13.59%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

5.97%
存货/营收(%)

7.42%
经营现金流/利润(%)

289.02%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.93%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

6.06%
流动比率

1.44%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

22.62%
货币资金/流动负债(%)

146.57%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

69.19%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

43.60%
在建工程/利润(%)

0.15%
在建工程/利润环比(%)

-10.92%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

43.74%
经营性现金流/利润(%)

289.02%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
乔迁

兴全商业模式混合(LOF)A

2244998
胡晓李竞

东方红启恒三年持有混合A

1621918
乔迁

兴全新视野定期开放混合型发起式

1528480
李竞

东方红启东三年持有混合

1165739
罗世锋

诺德价值优势混合

567519

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行业相对指标