欢乐家

(300997)

总市值：71.96亿

PE(静)：48.82

PE(2025E)：44.75

总股本：4.37亿

PB(静)：6.16

利润(2025E)：1.61亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.29%，生意回报能力一般。去年的净利率为7.95%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为20.34%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为10.29%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额4.45亿元，累计分红总额4.90亿元，分红融资比为1.1。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在零食专营渠道的进展情况？

答：为顺应不同销售渠道和消费者需求的变化，公司进一步深化渠道多元化的战略布局，积极拥抱零食专营连锁等新兴渠道。2024年公司主要产品黄桃罐头、橘子罐头以及椰子汁饮料陆续进入部分头部零食专营连锁渠道，该渠道实现营业收入1.15亿元。2025年第一季度，公司在该渠道实现营业收入4,644.62万元，公司将继续拥抱该渠道，开拓中腰部零食专营系统，同时增加产品研发，推出更具个性化、附加值更高的产品。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据浙商证券杜宛泽的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，欢乐家的合理估值约为--元，该公司现值16.45元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

欢乐家需要保持37.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杜宛泽对其研究比较深入（预测准确度为31.57%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    1.63
  • 2026E
    1.90
  • 2027E
    2.19
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    10.28%
  • 利润5年增速
    -6.38%
    --
  • 营收5年增速
    5.42%
    --
  • 净利率
    7.94%
  • 销售费用/利润率
    198.64%
  • 股息率
    2.09%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    32.97%
  • 有息资产负债率(%)
    14.18%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    88.24%
  • 存货/营收(%)
    10.20%
  • 经营现金流/利润(%)
    40.88%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.11%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    1.18%
  • 流动比率
    1.51%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    47.24%
  • 货币资金/流动负债(%)
    122.39%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    2.65%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    10.63%
  • 存货/营收环比(%)
    -24.97%
  • 在建工程/利润(%)
    7.99%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -17.40%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -15.80%
  • 经营性现金流/利润(%)
    40.88%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 沙川
    天弘中证食品饮料ETF
    311856
  • 柳军 李沐阳
    华泰柏瑞中证2000ETF
    114400
  • 林小聪
    国泰事件驱动混合A
    17800
  • 李佳亮
    南方中证2000ETF
    15000
  • 时赟超
    鹏华量化先锋混合
    12100
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行业相对指标

相关评级

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公司调研

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    机构数量
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