欢乐家

(300997)

总市值：65.45亿

PE(静)：44.40

PE(2025E)：34.22

总股本：4.37亿

PB(静)：5.77

利润(2025E)：1.91亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.29%，生意回报能力一般。去年的净利率为7.95%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额4.45亿元，累计分红总额3.59亿元，分红融资比为0.81。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2024年公司整体经营情况？

答：2024年公司营业收入为18.55亿元，同比下降3.53%归属于上市公司股东的净利润为1.47亿元，同比下降47.06%。

2024年公司椰子汁饮料产品完成营业收入9.64亿元，其占公司营业收入的51.95%。公司水果罐头产品完成营业收入6.27亿元，水果罐头中前两大单品分别为橘子罐头和黄桃罐头，其中，橘子罐头完成营业收入1.79亿元；黄桃罐头完成营业收入2.80亿元。

2024年公司毛利率为34.00%，同比下降4.75个百分点。主要原因是公司产品结构变化以及开拓了零食专营连锁渠道，同时在原料销售等业务中亦有一定进展，上述渠道及业务的毛利率相对较低，但符合该渠道的行业特点和实际情况。

销售费用增长的主要因素应网点渠道维护建设和产品推广销售需要，公司增加了理货员等一线工作人员和新零售团队人员，以及加大了业务宣传及线上平台推广力度，因此2024年销售费用同比上涨5,530.78万元。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据浙商证券杜宛泽的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，欢乐家的合理估值约为--元，该公司现值14.96元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

欢乐家需要保持34.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杜宛泽对其研究比较深入（预测准确度为31.57%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    2.33
  • 2026E
    2.62
  • 2027E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    10.28%
  • 利润5年增速
    -6.38%
    --
  • 营收5年增速
    5.42%
    --
  • 净利率
    7.94%
  • 销售费用/利润率
    198.64%
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    12.03%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    85.96%
  • 存货/营收(%)
    13.60%
  • 经营现金流/利润(%)
    40.88%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.98%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    1.18%
  • 流动比率
    1.26%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    40.02%
  • 货币资金/流动负债(%)
    104.58%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    50.37%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -7.04%
  • 存货/营收环比(%)
    0.80%
  • 在建工程/利润(%)
    9.68%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -44.66%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    58.96%
  • 经营性现金流/利润(%)
    40.88%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 沙川
    天弘中证食品饮料ETF
    311856
  • 柳军 李沐阳
    华泰柏瑞中证2000ETF
    114400
  • 林小聪
    国泰事件驱动混合A
    17800
  • 李佳亮
    南方中证2000ETF
    15000
  • 时赟超
    鹏华量化先锋混合
    12100
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行业相对指标

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