怡合达诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

怡合达

(301029)

总市值：166.03亿

PE(静)：41.05

PE(2026E)：25.36

总股本：6.34亿

PB(静)：3.90

利润(2026E)：6.55亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.33%，生意回报能力一般。去年的净利率为16.15%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为20.71%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为10.33%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为21.84，其中净金融资产23.08亿元，预期净利润6.55亿元。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据长江证券赵智勇的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，怡合达的合理估值约为--元，该公司现值26.18元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

怡合达需要保持32.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师赵智勇对其研究比较深入（预测准确度为63.07%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

5.30
2026E

6.44
2027E

7.72

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

10.33%
利润5年增速

24.97%

--
营收5年增速

26.90%

--
净利率

16.14%
销售费用/利润率

33.87%
股息率

1.36%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

39.06%
有息资产负债率(%)

0.16%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

217.81%
存货/营收(%)

18.43%
经营现金流/利润(%)

180.16%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.01%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-6.96%
流动比率

5.89%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

318.45%
货币资金/流动负债(%)

1331.45%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-3.31%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-4.91%
在建工程/利润(%)

56.77%
在建工程/利润环比(%)

-55.87%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-17.98%
经营性现金流/利润(%)

180.16%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
苏俊杰时赟超

鹏华中证1000指数增强A

675700
孙迪

广发创业板指数增强A

493562
谭智汨刘尚

金信民长混合A

110000
黎海威

景顺长城量化小盘股票A

54300
林心龙

天弘中证高端装备制造指数增强A

36092

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行业相对指标