亚康股份

(301085)

总市值：50.69亿

PE(静)：184.28

PE(2025E)：--

总股本：0.87亿

PB(静)：4.61

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.86%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.99%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为15.41%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为2.86%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额4.29亿元，累计分红总额1.34亿元，分红融资比为0.31。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到90.6%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：行业以后的发展前景怎样？

答：算力作为数字经济时代的核心生产力，不仅加速了信息技术产业的发展，还极大地促进了制造、交通、教育、媒体等传统产业的数字化转型与升级，在推动技术产业进步、加速数字技术与实体经济深度融合方面发挥着重要作用。生成式人工智能和大模型是推动人工智能技术发展的关键因素，深度学习、强化学习和迁移学习等核心技术取得突破，使模型在处理复杂任务时效率大幅提升，也将持续深化人工智能与各行业的融合。

2、你们行业本期整体业绩怎么样？你们跟其他公司比如何？

公司所在行业展现出快速发展的趋势，其他公司业绩具体请参考其公开数据。

3、公司之后的盈利有什么增长点？

公司依托于算力设备集成销售、算力基础设施综合服务以及数字化增值解决方案服务这三大核心业务板块，致力于提供覆盖算力基础设施行业全产业链的综合服务。未来，公司将继续专注于算力基础设施投资运营、数字化解决方案赋能、绿色算力创新三大领域，通过深度挖掘客户需求，深化核心产品能力，积极推进以“东数西算”为核心的算力网络建设，致力于构建涵盖“算力基建-智能调度-行业应用”的全产业链服务能力，同时持续加大海外市场拓展力度，推动公司在全球范围内实现业务规模与品牌价值的协同增长。

4、公司本期盈利水平如何？

2024年度公司营业收入 13.79亿元，归属于上市公司股东的净利润 2,750.43 万元。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
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  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，亚康股份的合理估值约为--元，该公司现值58.41元，现价基于合理估值有0%的低估

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当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

亚康股份需要保持90.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师孙乾对其研究比较深入（预测准确度为25.03%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    2.85%
  • 利润5年增速
    -18.92%
    --
  • 营收5年增速
    0.45%
    --
  • 净利率
    1.98%
  • 销售费用/利润率
    106.05%
  • 股息率
    0.22%
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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    22.33%
  • 财费货币率(%)
    0.05%
  • 应收账款/利润(%)
    2738.12%
  • 存货/营收(%)
    28.99%
  • 经营现金流/利润(%)
    723.51%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -4.42%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -13.95%
  • 流动比率
    2.09%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -14.05%
  • 货币资金/流动负债(%)
    34.83%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    28.67%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    306.67%
  • 存货/营收环比(%)
    20.43%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    25.69%
  • 经营性现金流/利润(%)
    723.51%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 郑中华 刘赞
    格林宏观回报混合A
    5000
  • 李佳亮
    南方中证2000ETF
    3600
  • 孙健彬 樊鑫
    融通收益增强债券A
    3000
  • 邓岳
    新华中证云计算50ETF
    2000
  • 孙浩
    汇添富中证2000ETF
    1000
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