军信股份
(301109)
总市值：116.39亿
PE(静)：21.70
PE(2025E)：15.27
总股本：7.89亿
PB(静)：1.49
利润(2025E)：7.62亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为7.91%，生意回报能力一般。去年的净利率为28.23%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.29%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为7.91%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司上市3年以来，累计融资总额46.85亿元，累计分红总额13.49亿元，分红融资比为0.29。
公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司 2024 年度及 2025 年一季度业绩增长的主要原因？
答：（1）收购仁和环境以及新项目投产。报告期公司业绩增长主要来源于收购湖南仁和环境科技有限公司后利润总体规模上升，其中 2025年一季度仁和环境的并表净利润近 4100 万元；公司浏阳、平江新项目投产增加 1800 吨/日的生活垃圾焚烧发电产能，增厚公司净利润。（2）降本增效成效明显。公司通过系列降本增效措施和生产工艺优化，减少了维修维护费用和大宗耗材成本等。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据广发证券陈舒心的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，军信股份的合理估值约为11.02元，该公司现值14.75元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有25.27%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
军信股份需要保持16.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师陈舒心对其研究比较深入（预测准确度为97.87%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E7.62
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2026E8.34
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2027E--
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC7.91%
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利润5年增速9.91%--
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营收5年增速19.53%--
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净利率28.23%
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销售费用/利润率0.00%
-
股息率4.60%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)14.90%
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有息资产负债率(%)20.41%
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财费货币率(%)0.07%
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应收账款/利润(%)371.30%
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存货/营收(%)1.54%
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经营现金流/利润(%)181.08%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)3.36%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)11.26%
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流动比率4.31%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)133.26%
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货币资金/流动负债(%)327.71%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)10.41%
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应收账款/利润3年变动比例(%)244.69%
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存货/营收环比(%)3.63%
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在建工程/利润(%)35.81%
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在建工程/利润环比(%)80.55%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)14.11%
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经营性现金流/利润(%)181.08%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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吴远怡广发科技创新混合A1587566
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吴远怡广发成长领航一年持有混合A424350
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
