唯万密封
(301161)
总市值：25.86亿
PE(静)：48.63
PE(2025E)：--
总股本：1.20亿
PB(静)：2.62
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为7.4%，生意回报能力一般。去年的净利率为10.78%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
公司上市3年以来，累计融资总额5.60亿元，累计分红总额2760.00万元，分红融资比为0.05。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
公司业绩主要依靠股权融资及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请公司未来两年的经营策略是以积极扩张加大市占率为主还是以稳健经营品质升为主？
答：尊敬的投资者您好，一方面，公司在不断完善公司基础材料体系、增强公司产品自主开发能力、强化品牌建设的同时，聚焦国内外具有材料技术的优质企业，进行持续的收购，完善公司的业务链和产业布局；另一方面，公司将继续加大应用产品的测试广度和深度，注重提升产品质量的同时优化现有各类材料的性能以满足不同领域对密封件的个性化需求，为客户提供更优质的产品，推进与客户的合作关系。感谢您的关注。
Q2领导，您好！我来自四川大决策 公司在新能源汽车密封件领域的研发进展如何？是否有计划与主流车企或电池厂商建立合作关系？尊敬的投资者您好，公司将仔细分析在新能源汽车行业业务发展的可行性，后续如有相关进展，公司将及时履行信息披露义务。感谢您的关注。Q3年报显示，2024 年现金及现金等价物净增加额为-92,718,573.88 元，同比减少 277.00%。请问公司对此重大变动的主要影响因素是什么？是否与报告期内完成非同一控制下企业合并有关？尊敬的投资者您好，变动的主要原因系公司于 2024年完成重大资产重组所致。感谢您的关注。Q4请问公司对 25 年业绩预期尊敬的投资者您好，受宏观经济环境、行业周期等多方面因素影响，公司业绩可能存在一定波动。公司将进一步重视材料研发及产品质量，优化升级现有产品，不断推出新产品，提升现有领域市占率的同时不断拓展新领域，驱动业务增长和发展。通过强化产品全生命周期成本管理、严格费用管控等各类举措，提高运营效率，推动业绩提升。感谢您的关注！Q5去年业绩说明曾复公司的密封件运用在半导体领域的清洗、薄膜沉积等设备上，同时公司加大对全氟醚橡胶的研发，争取早日运用到光刻设备上。请问现在贵司的全氟醚橡胶应用在光刻设备的研发进展如何？贵司董秘上月复应用于半导体的密封产品正处于发展的初级阶段，未来发展存在极大的不确定性。请问这个不确定性是指贵司应用于光刻设备的全氟醚橡胶应用技术开发尚未成功吗？还是说相关全氟醚橡胶产品尚未通过光刻设备厂商认证？尊敬的投资者您好，公司自主研制的用于半导体加工设备行业的密封圈产品部分已经小批量供应。应用在光刻机设备中的全氟醚橡胶密封圈材料及各项性能要求最高，目前公司正在自己的研发中心进行测试验证，在各项性能指标均满足要求后，再到相应客户进行测试认证，因此未来发展存在极大的不确定性。如有相关进展，公司将及时履行信息披露义务，感谢您的关注。Q6请问贵公司的密封件产品，同类产品有哪些国内竞争厂商和国外海外竞争厂商？针对海外密封件巨头，贵公司的密封件产品技术指标是否能完全实现国产替代进口？谢谢尊敬的投资者您好，目前公司的密封产品在国内处于相对领先的位置，主要竞争对手为国际知名企业，如 NOK、派克汉尼汾、特瑞堡等。经过多年验证，部分产品性能指标与国际知名品牌产品无异，在部分应用领域已实现国产替代，例如挖机、破碎锤、油气开采的井口装置等。感谢您的关注。Q7贵公司主营收入的 93%以上来自于国内的工程机械主机厂，但国内的工程机械主机厂的主营收入有很大比例是来自于主机产品出口海外形成的境外销售收入。请问今年以来的全球贸易关税争端对贵公司的密封件产品销售产生连锁间接影响了吗？贵公司对于密封件产品出口扩大海外销售比例参与全球竞争有什么规划吗？毕竟贵公司的海外销售比例只有 7%左右。谢谢尊敬的投资者您好，公司一直积极拓展海外业务，目前主要有两种方式（1）加大同国际客户的合作，通过材料、产品的认证将产品供应到客户的全球工厂，比如客户“卡特彼勒、费斯托等”；（2）直接供应国外客户，包括前装主机客户及售后客户，目前主要涉及欧美、俄罗斯、东南亚国家售后客户，主要涉及石油天然气、工程机械领域。贸易关税政策对公司产品的出口存在一定影响，但目前国际业务相对占比小，国内的工程机械客户设备直接出口到美国市场的占比也较小，不会对公司经营产生重大影响。感谢您的关注。Q8企业有高送转条件吗，资本公积和未分配利润较高尊敬的投资者您好，2024年度公司拟进行现金分红，具体内容详见公司于巨潮资讯网披露的相关公告。感谢您的关注。Q9贵公司的核心产品（如自润滑衬套、气动元件）已经服务于工业自动化设备和工业机器人。请问针对巨大潜力的人形机器人市场，贵公司是否有和人形机器人厂商进行如下合作开发的计划利用自润滑衬套技术，开发适用于人形机器人关节的低摩擦、长寿命密封组件。探索硅橡胶等材料在机器人触觉传感器、柔性手部等部件的密封与防护功能。以上的研发合作是否在进行中？谢谢尊敬的投资者您好，公司产品尚未涉及人形机器人领域，我们也意识到人形机器人的发展前景及市场容量，经过审慎分析业务发展的可行性后，公司已有相关计划。后续如有相关进展，公司将及时履行信息披露义务。感谢您的关注！Q10产品是否可以应用于人形机器人领域尊敬的投资者您好，公司产品目前尚未涉及人形机器人领域，感谢您的关注。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，唯万密封的合理估值约为--元，该公司现值21.55元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
唯万密封需要保持33.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师郭倩倩对其研究比较深入（预测准确度为1.51%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC7.40%
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利润5年增速0.78%--
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营收5年增速19.85%--
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净利率10.77%
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销售费用/利润率120.98%
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股息率0.41%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)23.26%
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有息资产负债率(%)2.30%
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财费货币率(%)0.00%
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应收账款/利润(%)824.66%
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存货/营收(%)23.29%
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经营现金流/利润(%)147.43%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.75%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)4.15%
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流动比率4.82%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)39.78%
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货币资金/流动负债(%)304.90%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)0.14%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)-0.80%
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在建工程/利润(%)4.70%
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在建工程/利润环比(%)-2.66%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-0.12%
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经营性现金流/利润(%)147.43%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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王司南 邱天蓝易方达新丝路混合396900
行业相对指标
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