力诺药包

(301188)

总市值：49.23亿

PE(静)：74.51

PE(2025E)：36.84

总股本：2.32亿

PB(静)：3.35

利润(2025E)：1.34亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.36%，生意回报能力不强。去年的净利率为6.11%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额7.55亿元，累计分红总额1.16亿元，分红融资比为0.15。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到54.4%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍一下 2024 年公司的经营情况

答：2024年，公司继续聚焦医药包装和耐热玻璃领域，坚持“在现有产业基础上，以药用包材为重点，将企业做强”的战略规划，致力于成为细分市场的领先者。2024 年，公司持续加强对药用玻璃业务的投入，公司药用玻璃产能得到进一步扩充，营业收入进一步提升。耐热玻璃方面，公司持续改进生产工艺，提升生产效率，降低生产成本；在传统产品之外，公司不断丰富产品类别，重点开发高附加值的产品，逐步推进产品转型；海外需求逐步恢复，主要原材料成本下降，公司耐热玻璃业务实现恢复及增长。 2024 年公司营业收入创历史新高，实现营业收入 10.81 亿元，较去年同期增长 14.09%；实现归属于上市公司股东的净利润6,606.76 万元，与上年同期持平；截至报告期末，公司资产总额 23.56亿元，同比增长 9.54%。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券孙明新的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，力诺药包的合理估值约为--元，该公司现值21.18元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

力诺药包需要保持54.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师孙明新对其研究比较深入（预测准确度为27.97%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    1.18
  • 2026E
    1.80
  • 2027E
    2.38
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    4.36%
  • 利润5年增速
    -7.12%
    --
  • 营收5年增速
    10.49%
    --
  • 净利率
    6.11%
  • 销售费用/利润率
    73.39%
  • 股息率
    0.57%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    32.23%
  • 有息资产负债率(%)
    18.21%
  • 财费货币率(%)
    0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    379.45%
  • 存货/营收(%)
    27.12%
  • 经营现金流/利润(%)
    186.18%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    5.78%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    22.44%
  • 流动比率
    3.86%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    39.93%
  • 货币资金/流动负债(%)
    408.63%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    20.64%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    254.08%
  • 存货/营收环比(%)
    7.51%
  • 在建工程/利润(%)
    249.95%
  • 在建工程/利润环比(%)
    10.01%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    12.43%
  • 经营性现金流/利润(%)
    186.18%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 程洲
    国泰聚信价值优势灵活配置混合A
    7450000
  • 程洲
    国泰金牛创新成长混合
    3400000
  • 徐治彪
    国泰医药健康股票A
    3140725
  • 程洲
    国泰兴泽优选一年持有期混合A
    2042460
  • 程洲
    国泰睿毅三年持有期混合A
    1750000
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