菲菱科思诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

菲菱科思

(301191)

总市值：84.25亿

PE(静)：71.70

PE(2026E)：66.55

总股本：0.69亿

PB(静)：5.06

利润(2026E)：1.27亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.95%，生意回报能力一般。去年的净利率为6.94%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为18.1%，投资回报也很好，其中最惨年份2018年的ROIC为4.26%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司在算力相关产品方面的进展情况？

答：您好，公司目前的主营业务为 CT（通信、网络连接）类产品如“交换机、路由器、智能终端、无线通信网络设备”等。近年来，公司积极寻求新的业务增长点，并结合自身优势拓展新的市场，在战略布局上，由 CT产品向 IT（信息技术、算力与计算）等新产品延伸，在产品落地上，公司通过浙江海宁子公司基地建设中高端数据中心交换机、服务器类、DPU（面向算网融合的专用数据处理单元）产品模块等算力相关产品，并形成了从产品设计、工艺工程到高端制造的综合服务能力。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据天风证券余芳沁的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，菲菱科思的合理估值约为--元，该公司现值121.50元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

菲菱科思需要保持66.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师余芳沁对其研究比较深入（预测准确度为62.39%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.73
2026E

1.23
2027E

1.83

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

5.95%
利润5年增速

15.12%

--
营收5年增速

10.04%

--
净利率

6.94%
销售费用/利润率

17.53%
股息率

1.28%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

50.29%
有息资产负债率(%)

1.26%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

240.96%
存货/营收(%)

44.91%
经营现金流/利润(%)

196.23%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.15%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.77%
流动比率

2.12%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

37.85%
货币资金/流动负债(%)

239.71%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

2.78%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

34.91%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

24.30%
经营性现金流/利润(%)

196.23%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
厉骞

华商信用增强债券A

214800
刘晓飞

诺安灵活配置混合

199400
董晗

景顺长城先进智造混合A

180000
马芳姚加红

国金量化多因子A

136700
厉骞

华商创新成长混合发起式A

121100

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行业相对指标