聚胶股份
(301283)
总市值：28.18亿
PE(静)：36.05
PE(2025E)：18.78
总股本：0.80亿
PB(静)：1.81
利润(2025E)：1.50亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为4.9%，生意回报能力不强。去年的净利率为3.89%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.16%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为4.9%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
公司现金资产非常健康。
公司上市3年以来，累计融资总额10.54亿元，累计分红总额1.72亿元，分红融资比为0.16。
公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司财务费用较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：陈董事长，您好！2025年 7月 1日正式实施的《一次性使用卫生用品卫生要求》（GB 15979—2024）对贵公司业务有什么积极影响？上述新标准对于整个产品有什么积极作用？
答:尊敬的投资者，您好！《一次性使用卫生用品卫生要求》主要对 卫生用品的指标以及检测方法明确要求，为卫生用品厂商进一步完善产 品卫生要求以及对原材料的卫生要求提供了参考依据。公司卫材热熔胶 产品主要应用于卫生巾、纸尿裤等吸收性卫生用品面层、吸收层、底层 等各组成材料的粘合，具有无毒、无味、不含溶剂的环保特点，符合国 家有关规定。此外，上述新卫生要求标准能够公司在研发相关新产品时 给予启发，为公司未来新产品的开发提供了新的参考。感谢您对公司的 关注！
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据山西证券李旋坤的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，聚胶股份的合理估值约为--元，该公司现值35.04元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
聚胶股份需要保持34.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师李旋坤对其研究比较深入（预测准确度为49.29%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E1.50
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2026E1.85
-
2027E2.19
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC4.89%
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利润5年增速-1.31%--
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营收5年增速21.46%--
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净利率3.88%
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销售费用/利润率66.44%
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股息率2.03%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)30.26%
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有息资产负债率(%)4.41%
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财费货币率(%)-0.01%
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应收账款/利润(%)687.09%
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存货/营收(%)13.96%
-
经营现金流/利润(%)-107.81%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-1.34%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)7.70%
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流动比率3.59%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-38.52%
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货币资金/流动负债(%)354.19%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-6.18%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)0.78%
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在建工程/利润(%)13.62%
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在建工程/利润环比(%)182.50%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-3.08%
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经营性现金流/利润(%)-107.81%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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汤志彦鹏华弘嘉混合A877243
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汤志彦鹏华安庆混合A156703
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汤志彦鹏华安和混合A145400
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汤志彦鹏华安锦一年持有期混合A119500
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汤志彦鹏华尊惠定期开放混合A98343
行业相对指标
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