涛涛车业诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

涛涛车业

(301345)

总市值：277.97亿

PE(静)：34.05

PE(2026E)：22.76

总股本：1.09亿

PB(静)：7.35

利润(2026E)：12.21亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为19.12%，生意回报能力极强。去年的净利率为20.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为20.84%，投资回报也很好，其中最惨年份2023年的ROIC为10.84%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市3年以来，累计融资总额20.08亿元，累计分红总额8.73亿元，分红融资比为0.43。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为20.6%/19.6%/23.9%，净经营利润分别为2.8亿/4.31亿/8.16亿元，净经营资产分别为13.59亿/22.06亿/34.2亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.42/0.41/0.44，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为8.95亿/12.15亿/17.28亿元，营收分别为21.44亿/29.77亿/39.41亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司2026年半年度业绩增长的主要原因是什么？

答：2026年上半年公司实现营收、利润双增长，主要原因为(1)美国电动高尔夫球车产能持续爬坡，带动产品交付能力大幅提高；(2)DENGO、TEKO两大电动高尔夫球车品牌经销商网络持续拓展，品牌知名度和市场影响力进一步提升，有效促进终端动销；(3)为有效应对原材料价格波动及汇率变化，以及考虑市场供需关系，公司分别于2026年3月和4月两次上调电动高尔夫球车销售价格，保障了公司整体毛利率及盈利水平的稳定与增长。

值得注意的是，公司主营业务收入以海外销售为主，2025年6月30日至2026年6月30日期间，人民币兑美元汇率有较大幅度的升值，除造成汇兑损失外，还对公司毛利率及以人民币计量的收入和利润规模产生直接影响。若剔除上述汇率变动影响，公司实际经营增速将进一步提升。

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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