鼎泰高科诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

鼎泰高科

(301377)

总市值：1898.87亿

PE(静)：437.89

PE(2026E)：202.74

总股本：4.24亿

PB(静)：65.44

利润(2026E)：9.37亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为14.51%，生意回报能力强。去年的净利率为20.14%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.42%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为8.57%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市4年以来，累计融资总额11.44亿元，累计分红总额6.56亿元，分红融资比为0.57。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为12%/11.4%/14.7%，净经营利润分别为2.19亿/2.27亿/4.32亿元，净经营资产分别为18.24亿/19.91亿/29.29亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.52/0.45/0.59，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为6.85亿/7.14亿/12.65亿元，营收分别为13.2亿/15.8亿/21.44亿元。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（招商证券的郭倩倩预测准确率为87.86%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是85.53元，公司股价距离该估值还有80.9%的下跌空间，估值回归空间大（该分析师预测的增速不低，请深度研究），该公司估值压力较大，根据市价回推公司业绩需要5年达到100%以上的复合增速才能撑得起当前市值，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为85.79%，（建议仔细阅读该分析师观点与该公司近期财报，避免因业绩线性外推问题造成预期增速虚高）。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为202.69，其中净金融资产5208.43万元，预期净利润9.37亿元。

详细数据

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该公司被3位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括财通基金的金梓才，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为565.48亿元，已累计从业11年274天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据招商证券郭倩倩的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，鼎泰高科的合理估值约为85.52元，该公司现值447.80元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有80.9%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

鼎泰高科需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师郭倩倩对其研究比较深入（预测准确度为87.86%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2026E

10.83
2027E

19.82
2028E

27.81

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

14.51%
利润5年增速

21.18%

--
营收5年增速

17.25%

--
净利率

20.13%
销售费用/利润率

20.17%
股息率

0.28%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

15.05%
有息资产负债率(%)

17.43%
财费货币率(%)

0.01%
应收账款/利润(%)

241.71%
存货/营收(%)

37.89%
经营现金流/利润(%)

67.07%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.73%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

3.28%
流动比率

1.52%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

18.42%
货币资金/流动负债(%)

59.43%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

18.75%
应收账款/利润3年变动比例(%)

27.56%
存货/营收环比(%)

40.04%
在建工程/利润(%)

67.20%
在建工程/利润环比(%)

44.04%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

29.24%
经营性现金流/利润(%)

67.07%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
金梓才

财通成长优选混合A

2958800
金梓才

财通价值动量混合A

1549788
郑希

易方达信息产业混合A

1501235
武阳

易方达瑞享混合I

1490000
金梓才

财通集成电路产业股票A

1175850

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行业相对指标