乖宝宠物诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

乖宝宠物

(301498)

总市值：237.32亿

PE(静)：37.98

PE(2026E)：26.90

总股本：4.00亿

PB(静)：5.30

利润(2026E)：8.82亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为15.26%，生意回报能力强。去年的净利率为11.96%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为10.72%，投资回报也较好，其中最惨年份2019年的ROIC为1.02%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司所处行业线上竞争激烈，公司是否会根据行业的线上投放策略而改变自身的营销策略？公司未来有什么样的自有品牌发展展望？

答：公司不会过于关注行业内其他品牌的产品策略，公司将始终遵循自身发展战略，坚持持续提升品牌价值与产品实力，着眼于长远，坚持以品牌建设为核心，而非追逐短期流量。公司不参与单纯的价格竞争，而是致力于通过科研创新构建核心竞争力，以此奠定在行业中的优势地位。公司当前仍处于着力开拓自有品牌市场、提升市场份额的关键阶段。在此背景下，我们将继续保持品牌投入的力度，确保自有品牌实现较好的增长。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券樊俊豪的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，乖宝宠物的合理估值约为41.38元，该公司现值59.26元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有30.16%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

乖宝宠物需要保持30.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师樊俊豪对其研究比较深入（预测准确度为96.32%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

7.05
2026E

8.85
2027E

11.12

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

15.26%
利润5年增速

345.94%

--
营收5年增速

30.17%

--
净利率

11.96%
销售费用/利润率

168.82%
股息率

0.25%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

3.36%
财费货币率(%)

-0.05%
应收账款/利润(%)

63.78%
存货/营收(%)

17.94%
经营现金流/利润(%)

115.18%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.33%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-6.39%
流动比率

2.58%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

122.38%
货币资金/流动负债(%)

141.99%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-10.18%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

17.00%
在建工程/利润(%)

18.82%
在建工程/利润环比(%)

-69.54%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-10.83%
经营性现金流/利润(%)

115.18%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
李海

国泰消费优选股票

758880
杨秋鹏

长盛竞争优势A

51901
杨秋鹏

长盛研发回报混合A

27100
马毅麦健沛

同泰慧择混合A

20000
李婷婷

宏利消费混合A

12200

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行业相对指标