智迪科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

智迪科技

(301503)

总市值：30.46亿

PE(静)：26.38

PE(2026E)：--

总股本：0.80亿

PB(静)：2.85

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.37%，生意回报能力一般。去年的净利率为8.71%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为14.03%，投资回报也较好，其中最惨年份2018年的ROIC为-0.12%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报1份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司董事会秘书常远博首先介绍了公司的主营业务与经营情况。公司自1996年成立以来，公司始终专注于计算机外设ODM领域，深耕行业近三十年。凭借从模具注塑到组装的垂直一体化制造能力以及磁轴等核心技术，公司长期服务于国际一线品牌，主要聚焦于商务办公与电竞游戏两大高增长场景。在发展过程中，公司持续推进产业链整合与全球化布局，越南工厂的投产进一步夯实了其制造优势。

答：公司的主营业务为键盘、鼠标等计算机外设产品的研发、生产及销售。主要产品包括键盘、鼠标、键鼠套装、其他计算机相关产品及业务。在销售区域方面，公司业务以外销为主。主要原因是公司业务模式与全球头部计算机外设品牌合作，提供从研发设计、生产制造到全球交付的一体化的ODM解决方案。

2.公司行业竞争格局，与其他竞争对手相比公司的核心竞争力是什么？

计算机外设行业是一个成熟且竞争较为激烈的市场，技术迭代和产品升级持续进行。目前行业呈现两大趋势一是商务办公领域随IPC出货量增长催生高性能外设配套需求；二是电竞市场持续向高端化、场景化发展，磁轴键盘等高性能产品渗透率快速提升

公司的核心竞争力在于其构建了技术、制造与客户三位一体的综合壁垒。公司以磁轴键盘等关键技术构建了核心技术壁垒；通过覆盖模具、注塑到组装的全链条垂直一体化制造，确保了产品的高品质与快速交付；同时，公司长期深度服务国际一线品牌，形成了稳定且高门槛的优质客户合作生态。这些优势使其在IPC兴起与电竞高端化的行业趋势中，能更敏捷地响应市场需求，持续获得高端订单，巩固了在ODM领域的竞争能力。

3.公司产品毛利率和订单情况。

从历史看，公司毛利率长期保持在稳定水平，虽有小幅波动，但整体波动幅度可控，盈利表现具备良好的韧性。目前公司经营稳健，订单状况良好。行业需求暖以及核心客户对高端电竞产品需求的增长，有助于公司实现随机配套与零售单品订单同步增长

4.公司产能规划，越南工厂进展。

公司目前拥有珠海、越南两大生产基地，全球化布局持续优化。越南工厂目前已实现规模化量产，具备从SMT、注塑到组装的完整垂直一体化制造能力。其稳定运营与产能有序释放，为公司业绩增长提供了有力支撑，已成为公司服务国际核心客户、拓展海外市场的重要战略支点。在成本控制方面，越南工厂具备一定的综合竞争优势，当地日趋成熟的电子产业链配套与公司的智能制造体系相结合，有效提升了公司整体运营效率与盈利能力。公司在越南投资建设的“计算机外设产品扩产项目”按计划稳步推进。公司将根据订单及市场需求增长情况，稳步推进后续产能建设，确保产能规模与市场需求高效匹配。

5.公司原材料成本情况？

公司产品的主要原材料包括IC芯片、PCB板、塑胶原料、电子元器件等。公司主要通过与核心供应商建立长期稳定的战略合作关系，强化供应链风险管控能力。公司依托自动化制造和模具技术优势，通过提升生产效率和良品率来内部消化部分成本压力。同时公司积极推进产品结构优化，不断提升高附加值产品的销售占比，通过优化产品结构来维持整体毛利率的稳定。

6.分红的意愿和分红政策?

公司上市以来保持高水平分红的策略，公司严格按照《公司章程》中关于利润分配的相关规定，在兼顾公司长远发展、满足正常经营资金需求的前提下，坚持持续、稳定的现金分红政策，努力为投资者提供合理报。未来公司仍将根据当期经营业绩、现金流状况及未来发展规划，综合确定年度利润分配方案，并严格履行相关审议及披露程序。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询