博实结

(301608)

总市值：76.46亿

PE(静)：43.53

PE(2026E)：--

总股本：0.89亿

PB(静)：3.61

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11%，生意回报能力一般。去年的净利率为12.53%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为21.05%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为11%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：中长期来看，公司业绩的主要增长点主要有哪些？

答：（1）持续的产品创新和应用场景拓展是公司的长期发展战略，也是公司未来收入持续增长的核心驱动力。

公司主要从事物联网智能化产品的研发、生产和销售。自成立以来，公司由车载监控业务起步，逐步拓展了智慧出行组件智能支付硬件、智能睡眠终端等十余个物联网应用场景。通过持续的产品创新，公司与物联网多个行业内的知名企业建立了长期稳定的合作关系，实现了收入和净利润的持续稳健增长。

未来，依托“通信+定位+I”底层核心技术与“模组底座+I驱动+云端服务+智能终端”的业务模式，公司将继续深耕车联网广泛布局物联网，持续进行应用场景拓展和产品创新，推动公司在国内外市场的产品多元化战略。

（2）产品“出海”是公司未来几年的主要战略之一，也是公司未来收入的重要增长点。

公司各业务板块在海外市场均有布局，在智能车载终端领域，公司持续深耕非洲、东南亚、南美等市场，并将欧美发达地区作为长期的业务开拓重点区域。同时，依托在智能交通领域的技术经验积累，公司将积极拓展海外商用车和乘用车的前后装市场。

在智能睡眠终端领域，公司一方面基于海外客户的需求，不断丰富智能睡眠终端的产品种类；另一方面，随着客户产品逐步拓展至更多区域，预期智能睡眠终端的收入将稳步增长。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，博实结的合理估值约为62.26元，该公司现值85.92元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有27.53%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

博实结需要保持37.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师崔若瑜对其研究比较深入（预测准确度为74.81%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    11.00%
  • 利润5年增速
    -0.70%
    --
  • 营收5年增速
    12.24%
    --
  • 净利率
    12.52%
  • 销售费用/利润率
    16.54%
  • 股息率
    0.45%
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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    63.37%
  • 有息资产负债率(%)
    0.29%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    148.00%
  • 存货/营收(%)
    16.05%
  • 经营现金流/利润(%)
    115.33%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.03%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -6.00%
  • 流动比率
    3.91%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    77.52%
  • 货币资金/流动负债(%)
    647.65%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -5.56%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -1.40%
  • 在建工程/利润(%)
    133.67%
  • 在建工程/利润环比(%)
    13.17%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    1.23%
  • 经营性现金流/利润(%)
    115.33%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 吴刚
    国联低碳经济3个月持有混合A
    131600
  • 于质冰
    中金进取回报混合A
    54968
  • 吴刚
    国联核心成长
    30700
  • 江勇 郁星炜
    海富通添合收益债券A
    12000
  • 吕怡 赵荣杰
    建信转债增强债券A
    9300
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行业相对指标

相关评级

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公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2026-01-30
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  • 2026-01-16
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    1
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  • 2025-12-26
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  • 2025-12-12
    4
    国金基金
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