泰禾股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

泰禾股份

(301665)

总市值：107.19亿

PE(静)：23.01

PE(2026E)：--

总股本：4.50亿

PB(静)：2.86

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.94%，生意回报能力强。去年的净利率为11.44%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为13.92%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为7.86%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

融资分红

公司上市1年以来，累计融资总额4.62亿元，累计分红总额4.50亿元，分红融资比为0.97。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为9.1%/6.8%/12.8%，净经营利润分别为3.38亿/2.91亿/6.14亿元，净经营资产分别为37.22亿/42.91亿/48.08亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.18/0.27/0.2，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为7.01亿/11.49亿/10.76亿元，营收分别为38.68亿/42.36亿/53.69亿元。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：创制产品情况

答：环丙氟虫胺于 2025 年 11 月正式上市，属于公司高毛利产品。公司借助自有品牌矩阵，形成“百施佳、歌莱雅”双品牌运营体系，针对国内南北市场差异化特征，组建专属运营团队独立运作，持续拓宽制剂市场覆盖范围，提升产品市场渗透率，整体销售业务实现良好经营成果。

从长期行业需求来看，环丙氟虫胺全球原药市场需求规模可观，海外主流市场为核心需求来源；目前欧美等重点海外区域登记工作有序推进中，预计后续逐步落地，支撑产品全球化布局。其中，公司与 UPL 建立深度合作关系，双方按区域划分市场，协同开展产品登记、市场推广等工作，根据不同区域、不同应用场景制定差异化合作结算模式，海内外产品盈利水平整体保持均衡。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询