昊创瑞通

(301668)

总市值：39.77亿

PE(静)：37.86

PE(2026E)：--

总股本：1.10亿

PB(静)：3.92

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.99%，生意回报能力强。去年的净利率为11.73%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为29.96%，投资回报也很好，其中最惨年份2025年的ROIC为13.99%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市1年以来，累计融资总额5.86亿元，累计分红总额5500.00万元，分红融资比为0.09。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为65.2%/66%/56.4%，净经营利润分别为8740.74万/1.11亿/1.05亿元，净经营资产分别为1.34亿/1.69亿/1.86亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.16/0.15/0.13，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.05亿/1.28亿/1.17亿元，营收分别为6.72亿/8.67亿/8.95亿元。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司此前到2025年底部分低价订单集中确认,对毛利率形成阶段性影响,目前该类订单消化情况如何?在价格水平、毛利率要求以及产品结构方面今年是否出现改善?

答：公司2025年中标的低价订单目前大部分已经消化;2026年国网区域联合招标价格相比2025年有所升,公司整体新签订单毛利率较去年低价订单阶段有所修复。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，昊创瑞通的合理估值约为--元，该公司现值36.15元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

昊创瑞通需要保持28.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    13.98%
  • 利润5年增速
    25.76%
    --
  • 营收5年增速
    26.67%
    --
  • 净利率
    11.72%
  • 销售费用/利润率
    34.30%
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    61.82%
  • 有息资产负债率(%)
    0.10%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    224.28%
  • 存货/营收(%)
    17.04%
  • 经营现金流/利润(%)
    96.97%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.01%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -2.53%
  • 流动比率
    4.04%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    436.88%
  • 货币资金/流动负债(%)
    3597.14%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    9.91%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    80.91%
  • 在建工程/利润(%)
    0.11%
  • 在建工程/利润环比(%)
    100.00%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    30.01%
  • 经营性现金流/利润(%)
    96.97%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 薛玲
    建信深证基本面60ETF
    165
  • 宋施怡
    浦银安盛中证A500ETF
    165
  • 陶曙斌
    长城中证红利低波100ETF
    142
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