三瑞智能

(301696)

总市值：423.17亿

PE(静)：100.42

PE(2026E)：--

总股本：4.00亿

PB(静)：32.72

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为43.09%，生意回报能力极强。去年的净利率为39.37%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为48.83%，投资回报也很好，其中最惨年份2025年的ROIC为43.09%，投资回报也很好。公司历史上的财报较为好看（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为106.4%/161%/99.7%，净经营利润分别为1.72亿/3.33亿/4.23亿元，净经营资产分别为1.62亿/2.07亿/4.24亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.06/0.07/0.14，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3453.76万/6170.2万/1.46亿元，营收分别为5.34亿/8.31亿/10.75亿元。

详细数据

研究院小巴

公司上市时间较短，暂时没有可供准确追溯的报表和分析师覆盖数据，所以暂时不给估值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：介绍公司主要情况

答：三瑞智能成立于 2009 年，公司自创立以来，始终专注于民用无人机电动动力系统以及机器人动力系统的研发、生产与销售，致力于为全球客户提供高品质、高性能、高可靠性的动力系统产品及整体解决方案。

目前公司在全国下设 3个研发中心，南昌总部主攻传统优势品类的研发升级，杭州团队依托当地软件人才优势，专注大电流的电调开发，深圳子公司贴近珠三角产业集群，重点研发机器人动力系统。2025 年度，公司实现营业收入 107,468.59 万元，较上年同期增长 29.25%；实现归属于上市公司股东的净利润 42,136.78万元，较上年同期增长 26.73%。其中无人机动力系统实现收入92,623.00 万元，同比增长 27.04%；机器人动力系统实现收入9,713.00 万元，较上年同期增长 122.93%。更多财务信息，详见公司 2025 年年报。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，三瑞智能的合理估值约为--元，该公司现值105.79元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

三瑞智能需要保持56.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    43.09%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    --
    --
  • 净利率
    39.37%
  • 销售费用/利润率
    14.66%
  • 股息率
    0.52%
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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    62.75%
  • 有息资产负债率(%)
    0.86%
  • 财费货币率(%)
    -0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    19.25%
  • 存货/营收(%)
    19.14%
  • 经营现金流/利润(%)
    99.64%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.04%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -0.48%
  • 流动比率
    5.75%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    261.22%
  • 货币资金/流动负债(%)
    824.22%
  • 盈利质量瑕疵数
    1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    141.95%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    12.87%
  • 在建工程/利润(%)
    15.45%
  • 在建工程/利润环比(%)
    52.03%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    36.09%
  • 经营性现金流/利润(%)
    99.64%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 杜超 陈薪羽
    国联中证A50ETF
    1168
  • 曾理
    景顺长城沪港深红利成长低波指数A
    216
  • 金璜
    景顺长城国证机器人产业ETF
    216
  • 罗英宇
    鹏华中证传媒指数(LOF)A
    216
  • 罗英宇
    鹏华中证传媒ETF
    216
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