中航成飞诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中航成飞

(302132)

总市值：1523.63亿

PE(静)：44.39

PE(2026E)：--

总股本：26.72亿

PB(静)：7.11

利润(2026E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为11.56%，生意回报能力一般。去年的净利率为4.62%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为9.87%，投资回报也较好，其中最惨年份2023年的ROIC为3.69%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市16年以来，累计融资总额184.65亿元，累计分红总额27.37亿元，分红融资比为0.15。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为4.6%/--/--，净经营利润分别为9886.6万/32.77亿/34.85亿元，净经营资产分别为21.59亿/-87.07亿/-135.8亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.6/-0.14/-0.14，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为10.04亿/-89.51亿/-104.1亿元，营收分别为16.77亿/650.55亿/753.59亿元。

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（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-363.14亿元，预期净利润--元。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司“十五五”发展规划。

答：“十五五”时期是公司发展至关重要的战略窗口期和历史机遇期，公司将全面贯彻落实习近平总书记重要指示批示精神，贯彻新发展理念，落实国家对兴装强军、科技创新、产业发展提出的新要求，承接中国航空工业集团发展战略，坚持稳中求进工作总基调，以提质增效为核心要求，从发展拓领域、改革挖潜力、创新升维度三大重点任务着手，深挖“经营效益、增长潜力和发展价值”，全力调结构、拓市场、提质效，加快航空装备向领先化、高端化、体系化、智能化升级，实现新域新质产业突破性发展，优化现代化产业体系和结构布局，建设新时代数字成飞，推动高端航空装备向“智造”迈进，持续健全现代化企业治理体系和管理水平，着力加快打造世界一流航空高科技企业，实现产业结构更合理、成本控制更精准、可持续发展能力更强，开创公司高质量发展新局面。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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