华能国际

(600011)

总市值：1134.97亿

PE(静)：11.19

PE(2025E)：9.35

总股本：156.98亿

PB(静)：1.83

利润(2025E)：121.31亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.43%，生意回报能力不强。去年的净利率为5.75%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市24年以来，累计融资总额143.97亿元，累计分红总额636.24亿元，分红融资比为4.42。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。公司预估股息率4.47%。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司市盈率处于近十年来的28.11%分位值，距离近十年来的中位估值还有30.96%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括交银施罗德基金的杨金金，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为84.48亿元，已累计从业5年25天。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国泰君安于鸿光的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华能国际的合理估值约为--元，该公司现值7.23元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

华能国际需要保持18.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师于鸿光对其研究比较深入（预测准确度为63.66%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    120.20
  • 2026E
    127.73
  • 2027E
    132.91
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    4.43%
  • 利润5年增速
    68.26%
    --
  • 营收5年增速
    7.18%
    --
  • 净利率
    5.74%
  • 销售费用/利润率
    2.63%
  • 股息率
    3.89%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    50.01%
  • 财费货币率(%)
    0.30%
  • 应收账款/利润(%)
    473.35%
  • 存货/营收(%)
    4.12%
  • 经营现金流/利润(%)
    498.54%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    6.86%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    17.36%
  • 流动比率
    0.57%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    28.10%
  • 货币资金/流动负债(%)
    15.75%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    0.67%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -24.73%
  • 在建工程/利润(%)
    691.00%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -2.51%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -3.61%
  • 经营性现金流/利润(%)
    498.54%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 杨金金
    交银趋势混合A
    28080709
  • 陆志明
    广发中证全指电力公用事业ETF
    20901033
  • 张延闽
    南方阿尔法混合A
    20444854
  • 王少成
    交银成长混合A
    16922656
  • 余芽芳 吴潇
    招商瑞文混合A
    16769850
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行业相对指标

相关评级

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价投圈与资讯