华电国际

(600027)

总市值：592.20亿

PE(静)：10.38

PE(2026E)：7.96

总股本：116.12亿

PB(静)：1.21

利润(2026E)：74.39亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.01%，生意回报能力一般。去年的净利率为6.05%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.62%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2021年的ROIC为-1.34%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报19份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司预估股息率4.67%。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司市盈率处于近十年来的33.35%分位值，距离近十年来的中位估值还有15.85%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为18.12，其中净金融资产-755.87亿元，预期净利润74.39亿元。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据兴业证券蔡屹的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华电国际的合理估值约为--元，该公司现值5.10元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

华电国际需要保持19.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师蔡屹对其研究比较深入（预测准确度为63.12%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    69.89
  • 2026E
    73.33
  • 2027E
    76.78
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    5.00%
  • 利润5年增速
    9.25%
    --
  • 营收5年增速
    3.82%
    --
  • 净利率
    6.04%
  • 销售费用/利润率
    --
    --
  • 股息率
    2.55%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    48.39%
  • 财费货币率(%)
    0.48%
  • 应收账款/利润(%)
    237.92%
  • 存货/营收(%)
    3.01%
  • 经营现金流/利润(%)
    286.46%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    9.63%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    24.65%
  • 流动比率
    0.38%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    18.24%
  • 货币资金/流动负债(%)
    9.24%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    11.88%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -29.01%
  • 在建工程/利润(%)
    229.34%
  • 在建工程/利润环比(%)
    11.37%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    4.83%
  • 经营性现金流/利润(%)
    286.46%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 黄诗原
    工银可转债债券
    46145000
  • 吕焱 黄诗原
    工银平衡回报6个月持有期债券A
    31270900
  • 吴潇
    招商优质成长混合(LOF)
    14566256
  • 余芽芳 吴潇
    招商瑞文混合A
    6666866
  • 章恒
    万家颐和A
    4839800
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行业相对指标

相关评级

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