保利发展诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

保利发展

(600048)

总市值：989.96亿

PE(静)：19.79

PE(2025E)：19.44

总股本：119.70亿

PB(静)：0.50

利润(2025E)：50.90亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.98%，历来生意回报能力不强。去年的净利率为3.12%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市19年以来，累计融资总额260.93亿元，累计分红总额630.02亿元，分红融资比为2.41。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的2.49%分位值，距离近十年来的中位估值还有145.8%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括中泰证券(上海)资管的姜诚，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为131.65亿元，已累计从业8年43天。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据申万宏源陈鹏的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，保利发展的合理估值约为--元，该公司现值8.27元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

保利发展需要保持--的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陈鹏对其研究比较深入（预测准确度为39.97%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

51.28
2026E

56.60
2027E

62.48

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.97%
利润5年增速

-30.97%

--
营收5年增速

5.72%

--
净利率

3.12%
销售费用/利润率

177.81%
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

11.16%
有息资产负债率(%)

27.38%
财费货币率(%)

0.03%
应收账款/利润(%)

125.81%
存货/营收(%)

250.64%
经营现金流/利润(%)

125.11%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

39.59%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

50.44%
流动比率

1.66%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

1.59%
货币资金/流动负债(%)

25.82%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

27.57%
应收账款/利润3年变动比例(%)

1020.33%
存货/营收环比(%)

-2.17%
在建工程/利润(%)

12.04%
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-1.99%
经营性现金流/利润(%)

125.11%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
徐猛

华夏上证50ETF

131460179
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

117453473
余海燕庞亚平

易方达沪深300ETF

82149873
罗文杰

南方中证房地产ETF

76246851
黄诗原

工银可转债债券

70756316

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行业相对指标