永鼎股份

(600105)

总市值：399.86亿

PE(静)：651.07

PE(2026E)：290.31

总股本：14.62亿

PB(静)：12.11

利润(2026E)：1.38亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.08%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.75%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.85%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2020年的ROIC为-10.95%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报27份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为292.54，其中净金融资产-3.06亿元，预期净利润1.38亿元。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括泰信基金的吴秉韬，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为2.19亿元，已累计从业6年232天。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司整体业务布局

答：永鼎股份坚持以科技创新为核心驱动力，聚焦新质生产力，构建了“光电交融、协同发展”的战略产业格局。

光通信领域公司深化垂直整合战略，已建成覆盖“光棒—光纤—光缆”的基础通信产品体系，并向上游延伸至光芯片、光器件及光模块，形成了全产业链闭环布局。

电力传输领域公司持续深耕“一带一路”沿线国家的海外电力工程市场，加速拓展新能源汽车线束业务，巩固传统电线电缆优势，并积极扩产第二代高温超导带材产能。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据天风证券唐海清的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，永鼎股份的合理估值约为--元，该公司现值27.35元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

永鼎股份需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师唐海清对其研究比较深入（预测准确度为27.79%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    3.54
  • 2026E
    1.37
  • 2027E
    1.65
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    2.08%
  • 利润5年增速
    32.32%
    --
  • 营收5年增速
    4.04%
    --
  • 净利率
    1.75%
  • 销售费用/利润率
    132.41%
  • 股息率
    0.81%
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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    16.63%
  • 有息资产负债率(%)
    38.93%
  • 财费货币率(%)
    0.04%
  • 应收账款/利润(%)
    2610.60%
  • 存货/营收(%)
    21.46%
  • 经营现金流/利润(%)
    -547.06%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -20.02%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -35.51%
  • 流动比率
    1.01%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -5.49%
  • 货币资金/流动负债(%)
    47.03%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    9.88%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    1.39%
  • 在建工程/利润(%)
    428.01%
  • 在建工程/利润环比(%)
    3.58%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    6.40%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -547.06%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 韩浩
    中航机遇领航混合发起A
    26748722
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    10803886
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    6778700
  • 胡泽
    永赢制造升级智选混合发起A
    5919847
  • 罗国庆
    广发中证1000ETF
    4873846
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行业相对指标

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