国网信通诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

国网信通

(600131)

总市值：223.44亿

PE(静)：26.97

PE(2025E)：19.76

总股本：12.01亿

PB(静)：3.50

利润(2025E)：11.31亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.98%，生意回报能力强。去年的净利率为10.79%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市27年以来，累计融资总额51.82亿元，累计分红总额13.79亿元，分红融资比为0.27。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的曾韬预测准确率为88.91%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是14.9元，公司股价距离该估值还有19.89%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为14.4%。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：互动答记录

答：互动问记录

Q1公司在国家电网公司光明大模型建设中的角色以及有关业务布局的情况？

在国家电网公司和信产集团的统筹下，公司积极参与光明大模型的有关建设工作，重点负责模型平台工具链的实施部署和场景应用开发等。公司始终高度关注人工智能技术发展方向，并不断探索人工智能技术在电网生产经营及电力能源等领域的多场景应用，面向营销、设备、发展、调度、安监、办公等重点业务领域创新I融合应用。感谢您的关注。

Q2国家电网公司信息化投资的有关情况？对公司业绩的影响？

公司高度关注国家电网公司年度整体投资情况，信息化投资分布在国家电网公司各个专业口，如营销、设备、数字化、安监、调度等，公司将积极对接各个专业口的需求，提供信息化服务和支撑。随着新型电力系统的加快推进，将对公司业绩产生积极影响。感谢您的关注。

Q3公司2025年经营目标是怎样的？如何对公司5个核心公司2025年业绩开展展望？

2025年，公司将充分把握国家数字经济发展、能源数字化转型等重要机遇，以公司战略规划为指引，以技术创新、管理优化、市场开拓为支撑，强化电力能源与信息通信融合技术为引领的数字化、智能化能力输出，赋能电网经营管理、生产运行与能源创新服务，服务电网高质量发展和新型电力系统建设。具体经营计划以公司年度报告披露为准。感谢您的关注。

Q4亿力科技收购进展情况，预计能给公司带来多少利润？

亿力科技整体营收稳定，其以数据感知、数据管理、数据应用、数据运营为四大核心业务板块。其中数据管理为目前重点核心业务，业务规模和未来增长较为稳定。数据应用、数据运营为产业未来发展趋势，随着后续国家相关布局及政策的持续完善，预计相关业务将获得一定的增长。根据我们已披露的工作安排，将以2025年3月31日为基准日，计划在8月底前前完成收购工作。感谢您的关注。

Q5本次业务界面划分清晰后，公司未来通信集采业务的增量预计有多少？

根据国家电网公司出具的《关于清晰信息通信业务界面的函》，南瑞集团及信产集团非上市主体不再开展云网基础设施建设相关的通信集采业务。按照以往中标情况，预计将释放一定的通信集采市场空间。公司将积极开展相关业务的布局和投标工作，积极获取相关业务的市场份额。感谢您的关注。

Q6公司在稳定市值方面的工作安排和有关举措？

公司作为央企控股上市公司，高度重视市值管理相关工作，始终做好公司治理、信息披露、投资者关系管理、现金分红、企业战略业务发展、ESG等有关工作，维护广大投资者的利益。在市值管理考核方面，根据有关要求，公司在年度企业负责人关键业绩考核、上市公司高质量发展评价考核等方面均有进行市值增长率相关指标的考核设置，努力做到考核科学有效。感谢您的关注。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司曾韬的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，国网信通的合理估值约为14.90元，该公司现值18.60元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有19.88%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

国网信通需要保持27.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师曾韬对其研究比较深入（预测准确度为88.90%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

9.36
2025E

10.84
2026E

--

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

12.98%
利润5年增速

45.94%

--
营收5年增速

3.18%

--
净利率

10.79%
销售费用/利润率

28.15%
股息率

1.23%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

1.03%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

633.35%
存货/营收(%)

8.78%
经营现金流/利润(%)

110.96%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.16%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-1.98%
流动比率

1.65%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

57.80%
货币资金/流动负债(%)

160.95%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-9.85%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

40.94%
在建工程/利润(%)

0.79%
在建工程/利润环比(%)

-46.57%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-6.07%
经营性现金流/利润(%)

110.96%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
罗文杰

南方中证500ETF

8426168
陈颖

金鹰科技创新股票A

4570000
陈颖张展华

金鹰红利价值混合A

3370000
付娟

申万菱信新经济混合A

3270500
冯骋

广发电子信息传媒股票A

2345600

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行业相对指标