兴发集团诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

兴发集团

(600141)

总市值：239.30亿

PE(静)：14.94

PE(2025E)：12.03

总股本：11.03亿

PB(静)：1.12

利润(2025E)：19.88亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.67%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为5.7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

偿债能力

公司有息负债相较于当前利润级别不算少。

融资分红

公司上市26年以来，累计融资总额81.97亿元，累计分红总额37.19亿元，分红融资比为0.45。公司预估股息率4.38%。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的11.81%分位值，距离近十年来的中位估值还有22.16%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券张雄的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，兴发集团的合理估值约为--元，该公司现值21.69元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

兴发集团需要保持14.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张雄对其研究比较深入（预测准确度为69.24%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

19.74
2026E

22.93
2027E

25.80

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

5.67%
利润5年增速

40.17%

--
营收5年增速

9.49%

--
净利率

5.70%
销售费用/利润率

27.51%
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

3.19%
有息资产负债率(%)

28.16%
财费货币率(%)

0.23%
应收账款/利润(%)

99.60%
存货/营收(%)

12.46%
经营现金流/利润(%)

99.20%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

4.06%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

10.56%
流动比率

0.59%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

38.83%
货币资金/流动负债(%)

17.90%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-39.37%
应收账款/利润3年变动比例(%)

356.78%
存货/营收环比(%)

19.52%
在建工程/利润(%)

157.44%
在建工程/利润环比(%)

-53.86%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-33.42%
经营性现金流/利润(%)

99.20%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
罗文杰

南方中证500ETF

10753840
苏文杰

广发聚丰混合A

2805401
罗洋

广发策略优选混合

1532700
荣膺严筱娴

华夏中证500ETF

1481472
何如李直

嘉实中证500ETF

1291041

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行业相对指标