福田汽车
(600166)
总市值：254.15亿
PE(静)：315.54
PE(2026E)：16.60
总股本：79.17亿
PB(静)：1.65
利润(2026E)：15.30亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为0.34%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.09%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为0.87%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2021年的ROIC为-23.82%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报26份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的82.54%分位值，距离近十年来的中位估值还有21.97%的下跌空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为22.22，其中净金融资产-81.1亿元，预期净利润15.3亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：2025 年公司重卡出口表现及后续核心市场有哪些？
答：根据中汽协数据，2025 年公司重卡出口 2.65 万台，同比大幅增长约 131%，市占率约 7.8%，同比提升 3.8 个百分点左右，呈快速增长态势，预计后续重卡出口仍将保持增长。在市场布局上，公司将维持以拉美为主力市场的基础上，加大对非洲、东南亚、中东等市场资源投入，依托产品竞争力及本地化运营布局，实现销量突破。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据东吴证券黄细里的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，福田汽车的合理估值约为--元，该公司现值3.21元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
福田汽车需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师黄细里对其研究比较深入（预测准确度为19.98%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E14.74
-
2026E20.29
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2027E21.36
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC0.34%
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利润5年增速13.31%--
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营收5年增速0.30%--
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净利率0.08%
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销售费用/利润率2386.97%
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)18.23%
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有息资产负债率(%)8.13%
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财费货币率(%)0.00%
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应收账款/利润(%)10750.06%
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存货/营收(%)14.25%
-
经营现金流/利润(%)1620.69%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)5.83%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)8.33%
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流动比率0.80%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)3.75%
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货币资金/流动负债(%)49.12%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-5.65%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)-0.46%
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在建工程/利润(%)1973.89%
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在建工程/利润环比(%)6.15%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-2.61%
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经营性现金流/利润(%)1620.69%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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钱亚婷 宋婷中欧中证500指数增强A9225600
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陆志明广发中证全指汽车指数A9089524
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苏俊杰鹏华中证500指数增强A8597700
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耿帅军 王家列中金中证500指数增强A3817900
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蔡振招商中证500等权重指数增强A3287200
行业相对指标
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