中国巨石诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中国巨石

(600176)

总市值：448.35亿

PE(静)：18.33

PE(2025E)：13.10

总股本：40.03亿

PB(静)：1.45

利润(2025E)：34.21亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为6.31%，生意回报能力一般。去年的净利率为15.95%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.37%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为6.31%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看，公司上市来已有年报25份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市26年以来，累计融资总额79.51亿元，累计分红总额105.87亿元，分红融资比为1.33。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司市盈率处于近十年来的38.98%分位值，距离近十年来的中位估值还有10.52%的上涨空间。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

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该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括中泰证券(上海)资管的姜诚，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为131.65亿元，已累计从业8年70天。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍下公司未来在产品结构方面的优化方向。

答：作为行业超高模量玻纤的开创者，中国巨石拥有自主知识产权的E7、E8、E9系列高模量玻璃配方和高性能玻纤产品组合，提供全球顶尖模量和最全风电产品线，并在无硼无氟、绿色低碳、低密度、浅色等玻纤领域处于行业领先。公司去年在产品研发中心增设了复合材料部，更加注重高性能复合材料用玻纤的开发，未来公司将进一步提高热塑、风电、电子布等中高端产品比例，以更加合理的产品结构满足市场需求。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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