凌钢股份

(600231)

总市值：49.06亿

PE(静)：-2.92

PE(2025E)：--

总股本：28.52亿

PB(静)：0.87

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-9.27%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市25年以来，累计融资总额37.69亿元，累计分红总额17.58亿元，分红融资比为0.47。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司产能规模，高炉转炉的配置如何？轧材产能如何？

答：公司现有高炉4座，其中1000m3高炉2座，2300m3高炉1座，2290m3高炉1座（在建），生铁产能504万吨；转炉4座，全部为120吨转炉，粗钢产能599.5万吨；钢材产能701万吨，其中带钢140万吨，线材60万吨，棒材453万吨，钢管48万吨。公司正在实施1#-4#高炉装备升级建设项目，将两座450m3高炉和一座1000m3高炉置换为一座2290m3高炉，另一座1000m3高炉扩容改造至1200m3高炉。公司两座450m3高炉和两座1000m3高炉退出，换算产能339万吨/年，置换后一座2290m3高炉和一座1200m3高炉，换算产能308万吨/年，置换比例1.11。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，凌钢股份的合理估值约为--元，该公司现值1.72元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

凌钢股份需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师马金龙对其研究比较深入（预测准确度为13.46%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    -17.15%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    -3.03%
    --
  • 净利率
    -9.27%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    24.53%
  • 财费货币率(%)
    0.03%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    8.96%
  • 经营现金流/利润(%)
    70.22%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    -222.27%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -244.03%
  • 流动比率
    0.57%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    -0.35%
  • 货币资金/流动负债(%)
    27.77%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    30.30%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    70.22%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 吴中昊
    国泰中证钢铁ETF
    3184326
  • 杨钊
    中金优势领航一年持有混合A
    859200
  • 吴振翔
    汇添富上证综合指数A
    410600
  • 黄瑞庆
    博时量化多策略股票A
    30300
  • 魏孛
    中信证券量化优选A
    14200
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