首旅酒店诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

首旅酒店

(600258)

总市值：153.87亿

PE(静)：19.08

PE(2025E)：16.73

总股本：11.17亿

PB(静)：1.29

利润(2025E)：9.20亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.65%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为10.58%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.31%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2020年的ROIC为-3.86%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报24份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市25年以来，累计融资总额111.57亿元，累计分红总额14.32亿元，分红融资比为0.13。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的4.58%分位值，距离近十年来的中位估值还有87.53%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括华安基金的刘畅畅，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为75.19亿元，已累计从业5年160天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据申万宏源赵令伊的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，首旅酒店的合理估值约为12.69元，该公司现值13.78元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有7.87%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

首旅酒店需要保持11.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师赵令伊对其研究比较深入（预测准确度为71.29%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

9.03
2026E

10.80
2027E

12.06

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

5.65%
利润5年增速

-2.12%

--
营收5年增速

-1.38%

--
净利率

10.58%
销售费用/利润率

71.57%
股息率

2.65%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

9.06%
有息资产负债率(%)

6.00%
财费货币率(%)

0.25%
应收账款/利润(%)

35.02%
存货/营收(%)

0.46%
经营现金流/利润(%)

418.05%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.50%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

12.00%
流动比率

0.77%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

72.93%
货币资金/流动负债(%)

55.45%
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

4.95%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-94.50%
存货/营收环比(%)

-11.08%
在建工程/利润(%)

19.15%
在建工程/利润环比(%)

44.75%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

13.58%
经营性现金流/利润(%)

418.05%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
许文星

中欧养老混合A

15146140
曹璐迪

富国中证旅游主题ETF

10080778
罗文杰

南方中证500ETF

8618687
沈楠

交银国企改革灵活配置混合A

7603745
许文星

中欧睿见混合A

7229912

更多>

行业相对指标