北方股份

(600262)

总市值：55.35亿

PE(静)：30.93

PE(2026E)：--

总股本：1.70亿

PB(静)：3.14

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.17%，生意回报能力一般。去年的净利率为7.11%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.73%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为-8.57%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报24份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

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根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的74.7%分位值，距离近十年来的中位估值还有20.43%的下跌空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-7.27亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：本次接待主要及回答如下：

答：本次接待主要问题及如下

1.从今年公司报表情况看，矿用车出口增速相对去年有所放缓，国内外这个行业的景气度怎么看？

2025年国内矿用车需求总量基本保持稳定，国际市场需求有一定增长，公司在国际市场占有率居于前三水平，目前国际市场的空间还很大，从公司海外市场实现营业收入来说，比去年有所放缓，这是跟订单要求和交付节奏有关。市场总体趋势较好，公司将一如既往，继续拓展好国内国际两个市场。

2.展望“十五五”期间，未来5年对公司来说，重心是放在海外的拓展吗？

“十五五”期间，对于国内市场，公司将持续巩固龙头地位；对于国际市场，公司将继续坚持国际化发展战略，努力拓展国际市场，提升市场占有率，通过国内国际两个市场双轮驱动，实现公司高质量发展。

3.前三季度北方股份公司收入同比增长28.70%，预计全年营业收入如何？

从全年总体情况来看，公司根据订单签订情况和客户需求，科学组织生产，全力满足客户需求，保节点、保交付。预计全年会顺利完成营业收入预算目标。

4.公司二股东减持计划完成后，是否会继续发减持公告吗？

截至2025年12月27日，公司二股东特沃上海持股比例为10.87%，目前仍处于2025年12月3日发布的股份减持计划的实施期间内。特沃上海未来减持相关的计划及方式存在不确定性。公司与特沃上海进行积极沟通并督促其严格遵守相关减持规定进行信息披露。

5.公司产能有什么变化？

目前公司订单相对充足，总体发展态势平稳。一直以来，公司积极实施产能提升计划，推动固定资产投资项目建设。下一步，将会根据市场情况和发展需求，有计划推进产线智能化建设。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，北方股份的合理估值约为--元，该公司现值32.56元，现价基于合理估值有0%的低估

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当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

北方股份需要保持25.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师张杨对其研究比较深入（预测准确度为70.65%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    11.17%
  • 利润5年增速
    22.42%
    --
  • 营收5年增速
    15.53%
    --
  • 净利率
    7.11%
  • 销售费用/利润率
    20.95%
  • 股息率
    1.75%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    --
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    276.19%
  • 存货/营收(%)
    59.97%
  • 经营现金流/利润(%)
    203.34%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    --
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    1.84%
  • 流动比率
    1.54%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    12.31%
  • 货币资金/流动负债(%)
    82.25%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -31.51%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    2.90%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -7.34%
  • 经营性现金流/利润(%)
    203.34%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 丁杨
    中金新锐股票A
    1738548
  • 董玄
    信澳产业优选一年持有混合A
    255000
  • 姚奕帆
    长信沪深300指数量化增强A
    195800
  • 邓童
    招商中证500指数增强A
    143500
  • 乔亮
    万家量化睿选A
    120000
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行业相对指标

相关评级

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公司调研

  • 日期
    机构数量
    知名机构
  • 2025-12-31
    2
    鹏华基金
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  • 2025-12-12
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    源峰基金
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  • 2025-11-28
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  • 2025-11-04
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  • 2025-10-10
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