海正药业
(600267)
总市值：111.49亿
PE(静)：18.54
PE(2025E)：--
总股本：11.99亿
PB(静)：1.33
利润(2025E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为5.38%，生意回报能力一般。去年的净利率为6.04%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
公司上市25年以来，累计融资总额70.83亿元，累计分红总额14.84亿元，分红融资比为0.21。
公司业绩主要依靠股权融资及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的14.83%分位值，距离近十年来的中位估值还有38.05%的上涨空间。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司2025年预期增长点？
答：2025年预期增长点有一是原料药板块，公司将继续努力拓展该业务销售额，正在全球各地布局原料药据点，吸引当地人才加盟，直接面对客户和市场，同时加上合成生物学对原料药现有产能的改造及大健康业务，逐步提高产能利用率；二是制剂板块，着力于创新药赛斯美以及其他具有TO-C类药品的推广，大力发展宠物药业务等抓手来推动销售增长；三是通过整合全渠道资源来降低营销费用，不断加强内部管理，继续挖掘现有产品潜力，提升现有制剂商业价值形成新的增长点；四是建设海正电商中心，推动电商业务快速发展；五是全力推动宠物药、大健康等新兴业务发展。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海正药业的合理估值约为--元，该公司现值9.30元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
海正药业需要保持27.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师邓周宇对其研究比较深入（预测准确度为26.54%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC5.38%
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利润5年增速16.73%--
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营收5年增速-2.43%--
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净利率6.04%
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销售费用/利润率354.10%
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)26.20%
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财费货币率(%)0.08%
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应收账款/利润(%)295.00%
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存货/营收(%)18.33%
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经营现金流/利润(%)351.72%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)2.20%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)6.80%
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流动比率0.92%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)36.04%
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货币资金/流动负债(%)28.49%
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盈利质量瑕疵数0
盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)-31.37%
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存货/营收环比(%)10.01%
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在建工程/利润(%)36.06%
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)351.72%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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马君 王帅银华中证创新药产业ETF9648962
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崔蕾南方中证1000ETF6976922
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赵宗庭华夏中证1000ETF3743965
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罗国庆广发中证创新药产业ETF3463302
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罗国庆广发中证1000ETF2896200
行业相对指标
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价投圈与资讯
