上海家化

(600315)

总市值：150.98亿

PE(静)：-18.12

PE(2025E)：37.07

总股本：6.72亿

PB(静)：2.14

利润(2025E)：4.07亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-14.67%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.43%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为-10.13%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报23份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：第三季度及今年公司收入、利润增长的原因和分析？明年玉泽、佰草集和六神品牌的打法和目标是什么？

答：业绩增长主要来自三方面①新品驱动玉泽屏障修护面霜系列、六神第二代驱蚊蛋等大单品贡献增量，高夫控油祛痘系列、启初婴童修护面霜也实现增长；②品牌营销投放提升品牌费用和曝光量同步提升，小红书、抖音等平台种草金额同比增长；③电商运营能力增强以品牌为作战单元的组织设计提升渠道及协同效率，电商物流每单节省1元，供应链成本、效率优化。明年规划聚焦三大方向①核心品牌、细分赛道及大单品；②加大品牌营销投放，力度与业绩增长比例匹配；③线上渠道，毛利率提升及降本增效。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券徐晓芳的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，上海家化的合理估值约为--元，该公司现值22.46元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

上海家化需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师徐晓芳对其研究比较深入（预测准确度为51.16%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    4.27
  • 2026E
    5.10
  • 2027E
    6.70
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    -10.12%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    -5.65%
    --
  • 净利率
    -14.67%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    --
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    27.93%
  • 有息资产负债率(%)
    5.42%
  • 财费货币率(%)
    0.07%
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    10.88%
  • 经营现金流/利润(%)
    20.62%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.63%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    8.86%
  • 流动比率
    1.78%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    14.72%
  • 货币资金/流动负债(%)
    124.07%
  • 盈利质量瑕疵数
    4

盈利质量 提示：公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    7.04%
  • 在建工程/利润(%)
    --
  • 在建工程/利润环比(%)
    --
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    --
  • 经营性现金流/利润(%)
    20.62%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 陆文凯
    招商优势企业混合A
    5000000
  • 陆文凯
    招商产业精选股票A
    3300000
  • 刘海啸
    海富通消费优选混合A
    2041200
  • 陆文凯
    招商瑞利灵活配置混合(LOF)A
    1500000
  • 王鹏
    广发优质生活混合A
    878108
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行业相对指标

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