中油工程诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中油工程

(600339)

总市值：187.04亿

PE(静)：29.43

PE(2025E)：21.85

总股本：55.83亿

PB(静)：0.70

利润(2025E)：8.56亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为1.49%，历来生意回报能力不强。去年的净利率为0.74%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.46%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2021年的ROIC为1.35%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报24份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市25年以来，累计融资总额260.08亿元，累计分红总额19.36亿元，分红融资比为0.07。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的40.11%分位值，距离近十年来的中位估值还有8.33%的上涨空间。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：中油工程拟在 2025年对可分配利润进行两次分红，请问中油工程从2025年开始，是否会在每年长期地、持续地进行多次分红？

答：尊敬的投资者，您好。公司作为央企控股上市公司，始终坚持以投资者为本，诚实守信、依法合规，以稳健经营、优良业绩回报股东信任与支持，通过持续且合理比例的现金分红，与投资者共享公司经营成果。在满足相关监管要求和《公司章程》规定的前提下，公司拟对 2025年度可分配利润适时进行两次分红，实现以现金方式分配的2025年度利润累计拟不低于 2025年度归属母公司所有者净利润的30%，提升投资者回报，增强投资者获得感。未来公司将统筹兼顾好股东回报和公司发展战略投入，保持积极稳定的利润分配政策，持续优化现金分红机制，不断提高上市公司质量和投资价值。感谢您的关注。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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