宁波韵升诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

宁波韵升

(600366)

总市值：88.69亿

PE(静)：93.28

PE(2025E)：--

总股本：10.99亿

PB(静)：1.49

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.39%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为1.9%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市25年以来，累计融资总额20.27亿元，累计分红总额17.56亿元，分红融资比为0.87。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的38.53%分位值，距离近十年来的中位估值还有15.29%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括大成基金的韩创，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为146.42亿元，已累计从业6年121天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，宁波韵升的合理估值约为4.64元，该公司现值8.07元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有42.48%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

宁波韵升需要保持85.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师商力对其研究比较深入（预测准确度为10.98%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

1.38%
利润5年增速

216.76%

--
营收5年增速

20.94%

--
净利率

1.89%
销售费用/利润率

90.16%
股息率

0.67%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

16.87%
有息资产负债率(%)

12.75%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

1464.64%
存货/营收(%)

30.28%
经营现金流/利润(%)

898.80%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

4.59%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.31%
流动比率

1.98%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

10.29%
货币资金/流动负债(%)

62.68%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-7.33%
应收账款/利润3年变动比例(%)

483.98%
存货/营收环比(%)

8.96%
在建工程/利润(%)

381.71%
在建工程/利润环比(%)

9.75%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

1.47%
经营性现金流/利润(%)

898.80%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
韩创

大成新锐产业混合A

18218824
韩创

大成睿景灵活配置混合A

8915480
韩创

大成景气精选六个月持有混合A

6909760
吴国清

前海开源沪港深核心资源混合A

6519900
韩创

大成产业趋势混合A

4637900

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行业相对指标