健康元诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

健康元

(600380)

总市值：204.90亿

PE(静)：14.77

PE(2026E)：12.91

总股本：18.29亿

PB(静)：1.37

利润(2026E)：15.87亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为9.39%，生意回报能力一般。去年的净利率为19.1%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.23%，中位投资回报一般，其中最惨年份2018年的ROIC为7.06%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报23份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的朱言音预测准确率为85.7%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是9.85元，公司股价距离该估值还有12.05%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为8.19%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为3.9，其中净金融资产143.78亿元，预期净利润15.87亿元。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司流感药玛帕西沙韦胶囊销售准备工作进展？

答：玛帕西沙韦（壹立康）作为公司在呼吸疾病领域首款获批上市的一类创新药，公司正全面推进各渠道销售筹备工作。在线上销售端，公司已在京东健康、阿里健康等主流医药电商平台上线，患者可直接下单，且同步与平台深化合作，提升药品可及性并开展流感科普与患者教育；

在线下销售端，公司重点推进连锁药房合作与医院端准入。药房端加快全国主流及区域龙头药房铺货上架，医院端则优先对接呼吸科优势医院，加快准入流程，组建专业学术团队开展医生培训、传递产品临床价值。医保申报前，公司将以院外市场为前期推广核心，依托流感品类成熟的消费者教育基础，紧抓流感季用药需求，通过全维度临床价值科普强化医患对产品特性的认知，同时联动线上平台与线下连锁药房拓宽销售路径，快速提升产品知名度与可及性，为后续市场放量筑牢基础。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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