ST龙元
(600491)
总市值：27.69亿
PE(静)：-1.07
PE(2026E)：--
总股本：15.30亿
PB(静)：0.39
利润(2026E)：--
研究院小巴
去年的净利率为-58.25%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.51%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2025年的ROIC为-2.71%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报22份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。
公司上市22年以来，累计融资总额53.31亿元，累计分红总额10.37亿元，分红融资比为0.19。
公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为8.6%/4.5%/22.6%，净经营利润分别为-13.31亿/-6.15亿/-25.81亿元，净经营资产分别为-153.95亿/-137.06亿/-114.03亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为1.25/0.82/0.51，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为112.14亿/74.96亿/22.81亿元，营收分别为90.04亿/91.19亿/44.31亿元。
详细数据
研究院小巴
注册制下上市公司壳将会更不值钱，价投不会关注此类公司，请谨慎看待。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司当前面临的主要困难有哪些？
答：公司目前面临的核心困难是受行业环境影响，款周期延长，资金流动性承压；同时受订单与收入下滑及资产减值因素影响，利润出现较大幅度亏损。近年来房地产及建筑行业调整、新承接项目减少，基建投资项目款滞后，叠加定增资金未到位，金融机构对公司未来展望偏谨慎，导致公司流动性紧张，公司部分贷款出现逾期，相关诉讼有所增加，公司已按照信息披露相关规定予以公告。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，ST龙元的合理估值约为--元，该公司现值1.81元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
ST龙元需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师余斯杰对其研究比较深入（预测准确度为1.29%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC-2.71%
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利润5年增速----
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营收5年增速-24.26%--
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净利率-58.25%
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销售费用/利润率--
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务风险可能较大。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)45.12%
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财费货币率(%)2.18%
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应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)0.78%
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经营现金流/利润(%)-450.33%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)13.49%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)105.81%
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流动比率0.81%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)9.35%
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货币资金/流动负债(%)4.52%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)26.23%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)-450.33%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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李俊华夏上证580ETF184300
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张子权太平量化选股混合A146200
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李博扬易方达上证580ETF135700
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杨宇 沈鑫汇泉匠心智选一年持有混合A15500
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谢玮中信建投远见回报A2600
行业相对指标
相关评级
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公司调研
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