晋西车轴

(600495)

总市值：57.63亿

PE(静)：249.74

PE(2025E)：--

总股本：12.08亿

PB(静)：1.76

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.41%，历来生意回报能力不强。去年的净利率为1.76%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市21年以来，累计融资总额23.91亿元，累计分红总额3.18亿元，分红融资比为0.13。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的62.26%分位值，距离近十年来的中位估值还有9.22%的下跌空间。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请大股东增持回购什么时候开始行动？

答：您好！公司2025年4月8日收到控股股东晋西集团出具的《关于增持晋西车轴股份有限公司股份的告知函》，晋西集团拟在未来12个月内增持公司股份，增持金额不低于5000万元、不高于10000万元；本次增持不设定价格区间，晋西集团将基于合理判断，并结合股票价格波动情况及二级市场整体趋势，择机实施增持计划。公司将依规做好相关信息披露。感谢您的关注！

2.请问公司股价长期处于很低水平，且一直死气沉沉，公司有提振股价提升公司市场形象以及市值管理计划没有？

您好，二级市场股价受多种因素影响；公司积极践行市值管理，通过深化提质增效、加大现金分红、强化投资者沟通、大股东实施增持等多种方式，提振市场信心，后续公司将继续积极筹划、合规有序推进市值管理相关工作，推动公司高质量发展和投资价值提升。

3.有报道称贵公司3月份有中标南京中车地铁车轴2400根，是否属实？大概地铁车轴多少钱一根？今年在高铁车轴等高端轴方面会有大的突破吗？

您好，公司车轴产品按照规格型号实行差异化定价。目前高铁车轴国产化进程和节奏有所加快，公司正在密切关注市场需求信息，坚定拓展动车组车轴市场，争取实现批量供货。

4.预计2025年会出现较好的业绩增长吗？目前在手订单和去年相比有没有明显增长？

您好，目前生产经营保持稳健运行。公司将合理安排当年经营，持续关注相关市场动态争取订单，大力开展降本增效，做精做细铁路装备产业，同时加快产业布局优化和结构调整，全力完成年度经营目标。

5.请问公司5月9号中标中车集团450辆铁路车为啥不公告呢？

您好，本次中标属于公司日常生产经营相关的事项，不属于监管规定的强制披露事项。感谢您的关注。

6.请问从公司这两年的财报分析看，能否得出公司业绩已走出低迷拐点的结论？公司业绩今年能否进入增长周期？另外，公司新业务防务产品、智慧消防这些能否提升在公司利润的占比？

您好，公司正在通过拓市增收、降本增效等多措并举努力实现经营业绩的持续改善；同时全力拓展防务装备、智慧消防等新业务领域，预计今年会实现一定的增量。感谢您的关注。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，晋西车轴的合理估值约为--元，该公司现值4.77元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

晋西车轴需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师邢甜对其研究比较深入（预测准确度为46.14%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    0.41%
  • 利润5年增速
    --
    --
  • 营收5年增速
    -1.79%
    --
  • 净利率
    1.75%
  • 销售费用/利润率
    115.89%
  • 股息率
    0.36%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    37.83%
  • 有息资产负债率(%)
    --
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    2138.91%
  • 存货/营收(%)
    37.16%
  • 经营现金流/利润(%)
    70.00%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    --
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -36.79%
  • 流动比率
    3.78%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    10.91%
  • 货币资金/流动负债(%)
    517.02%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    12.67%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    52.91%
  • 存货/营收环比(%)
    1.89%
  • 在建工程/利润(%)
    13.29%
  • 在建工程/利润环比(%)
    6.62%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    7.04%
  • 经营性现金流/利润(%)
    70.00%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 马芳 姚加红
    国金量化多因子A
    1058500
  • 柳军 李沐阳
    华泰柏瑞中证2000ETF
    730600
  • 马芳
    国金量化精选A
    719580
  • 王鹏
    中信建投量化进取A
    322900
  • 马芳
    国金智享量化选股混合A
    314000
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