豫光金铅

(600531)

总市值：85.48亿

PE(静)：10.58

PE(2025E)：--

总股本：10.90亿

PB(静)：1.49

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.74%，生意回报能力一般。去年的净利率为2.05%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.97%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为2.93%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报22份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市23年以来，累计融资总额25.00亿元，累计分红总额10.93亿元，分红融资比为0.44。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到10.9%，能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2024年公司营收和利润创新高，主营业务中黄金在利润中贡献率较高。请这是因为产能扩大，还是金价上涨导致？未来黄金收益展望如何？黄金产能扩大是通过什么方式实现的？

答：公司2024年营收与利润创历史新高，这主要得益于两方面因素其一，公司充分发挥行业领先的冶炼技术优势。凭借自主研发的先进工艺体系，对复杂原料具备极强的适配能力，实现对采购原料多种有价金属的高效综合收与深度提炼，极大提升了资源利用效率与单位原料附加值；其二，基于对有色金属市场趋势的深入研判，在原材料采购环节，会适当加大对高金银含量物料的采购比重。随着黄金产量稳步增长，公司黄金业务整体毛利实现显著提升。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，豫光金铅的合理估值约为--元，该公司现值7.84元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

豫光金铅需要保持10.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师唐月对其研究比较深入（预测准确度为51.79%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2019E
    1.50
  • 2020E
    2.02
  • 2021E
    2.39
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    7.73%
  • 利润5年增速
    36.08%
    --
  • 营收5年增速
    16.41%
    --
  • 净利率
    2.05%
  • 销售费用/利润率
    8.52%
  • 股息率
    3.33%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    55.04%
  • 财费货币率(%)
    0.31%
  • 应收账款/利润(%)
    36.30%
  • 存货/营收(%)
    29.26%
  • 经营现金流/利润(%)
    91.90%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    30.24%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    126.65%
  • 流动比率
    1.55%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    4.26%
  • 货币资金/流动负债(%)
    17.06%
  • 盈利质量瑕疵数
    1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -36.27%
  • 存货/营收环比(%)
    21.73%
  • 在建工程/利润(%)
    48.36%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -51.27%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    15.59%
  • 经营性现金流/利润(%)
    91.90%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    5706100
  • 叶勇
    万家战略发展产业混合A
    5397100
  • 胡崇海 刘晟
    国泰君安中证1000指数增强A
    1919100
  • 胡崇海 邓雅琨
    国泰君安中证500指数增强A
    1496500
  • 胡崇海
    国泰君安中证1000优选股票发起A
    411800
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