惠泉啤酒诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

惠泉啤酒

(600573)

总市值：30.63亿

PE(静)：47.23

PE(2026E)：31.90

总股本：2.50亿

PB(静)：2.22

利润(2026E)：0.96亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.29%，历来生意回报能力不强。去年的净利率为10.06%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为1.43%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为0.14%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报21份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的70.27%分位值，距离近十年来的中位估值还有8.33%的下跌空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为20.91，其中净金融资产10.56亿元，预期净利润9600万元。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司王文丹的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，惠泉啤酒的合理估值约为5.82元，该公司现值12.25元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有52.45%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

惠泉啤酒需要保持59.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师王文丹对其研究比较深入（预测准确度为72.44%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

0.78
2026E

0.96
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

2.29%
利润5年增速

66.20%

--
营收5年增速

2.81%

--
净利率

10.05%
销售费用/利润率

48.69%
股息率

0.72%

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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

78.70%
有息资产负债率(%)

2.48%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

1.86%
存货/营收(%)

9.20%
经营现金流/利润(%)

204.59%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.38%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-29.83%
流动比率

3.59%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

42.71%
货币资金/流动负债(%)

526.91%
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-63.84%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-3.33%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-6.45%
经营性现金流/利润(%)

204.59%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
王颖

中信保诚景气优选混合A

439900
王颖

中信保诚多策略混合(LOF)A

335700
柳军李沐阳

华泰柏瑞中证2000ETF

67300
秦昌贵张帅

长江量化消费精选A

60000
陈岚王颖

中信保诚安鑫回报债券A

60000

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行业相对指标