海油工程诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

海油工程

(600583)

总市值：233.89亿

PE(静)：10.82

PE(2025E)：9.60

总股本：44.21亿

PB(静)：0.87

利润(2025E)：24.36亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.35%，生意回报能力一般。去年的净利率为7.3%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.75%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为0.05%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市23年以来，累计融资总额72.71亿元，累计分红总额71.78亿元，分红融资比为0.99。公司预估股息率4.28%。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到3.8%，就能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2025年第一季度收入略有下降但是净利润再创新高，利润水平持续升主要的原因，是否具有可持续性？

答：从2023年开始，公司持续推进降本提质增效工作，近年来毛利率呈持续提升态势。去年，公司成本费用利润率提高了三个百分点，毛利率超过12%。今年一季度，公司利润率增长，主要得益于持续深化降本提质增效长效机制应用。特别是通过强化资源统筹和提升效率，盈利水平较上年同期显著提高。此外，一季度利润率提升幅度较大，部分原因在于降本提质增效工作的推进，另一部分则是工程变更收入贡献了近4000万。展望全年，公司将继续推进价值管理和降本工作，目标是较去年全年，成本费用利润率继续提升0.5-1个百分点，力求全年利润水平在去年基础上稳中有进。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司裘孝锋的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，海油工程的合理估值约为--元，该公司现值5.29元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

海油工程需要保持3.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师裘孝锋对其研究比较深入（预测准确度为64.28%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

24.32
2026E

25.67
2027E

--

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

7.35%
利润5年增速

55.02%

--
营收5年增速

15.28%

--
净利率

7.29%
销售费用/利润率

1.59%
股息率

3.58%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

36.26%
有息资产负债率(%)

1.41%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

274.30%
存货/营收(%)

3.17%
经营现金流/利润(%)

178.13%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.17%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.56%
流动比率

1.57%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

62.16%
货币资金/流动负债(%)

270.65%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-21.54%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-72.34%
存货/营收环比(%)

26.18%
在建工程/利润(%)

31.23%
在建工程/利润环比(%)

13.80%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-15.14%
经营性现金流/利润(%)

178.13%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
邹建

大成多策略混合(LOF)A

3008100
邓默海洋

华商中证A500指数增强A

1697200
邹建

大成成长领航一年持有混合A

1647600
徐习佳

东方红红利量化选股混合发起A

1422800
吴剑毅

南方中小盘成长股票A

1393500

更多>

行业相对指标