长电科技

(600584)

总市值：575.48亿

PE(静)：35.75

PE(2025E)：25.91

总股本：17.89亿

PB(静)：2.06

利润(2025E)：22.20亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.6%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.48%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市22年以来，累计融资总额174.87亿元，累计分红总额12.65亿元，分红融资比为0.07。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的24.11%分位值，距离近十年来的中位估值还有29.21%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2025年全年的景气度展望？不同下游应用领域如何看待，是否有一些差异？

答：2025年人工智能继续引领半导体市场的增长。在存储、通信、汽车工业等 主要领域，都已经在逐步地复苏。在技术驱动的新一轮上行周期与应用市场逐 步复苏的叠加影响下，整体封测市场在向好发展。短期来看，国内不断出台促 进消费的政策，终端需求在快速释放，客户的订单明显增长。在相关的优质产 能方面出现了紧缺的趋势。人工智能从数据中心普及到终端，对先进封装升级 起到比较好的推动作用。 在汽车和工业领域，我们看到库存调整接近尾声。同时先进封装技术在车 规、工规领域的应用逐步增加，成为推动汽车和工业领域高性能封装向前发展 的重要动力。 运算领域持续发展，运算向前发展的时候，对存力、电力的要求都需要高 密度的先进封装来支持，客户对技术创新在后面几年都会保持比较旺盛的需求。 公司对 2025年的增长保持信心。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国信证券胡剑的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，长电科技的合理估值约为--元，该公司现值32.16元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

长电科技需要保持36.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师胡剑对其研究比较深入（预测准确度为59.87%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    22.42
  • 2026E
    27.37
  • 2027E
    32.41
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    4.60%
  • 利润5年增速
    31.63%
    --
  • 营收5年增速
    8.85%
    --
  • 净利率
    4.48%
  • 销售费用/利润率
    15.67%
  • 股息率
    0.36%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    20.80%
  • 有息资产负债率(%)
    23.37%
  • 财费货币率(%)
    0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    335.69%
  • 存货/营收(%)
    10.02%
  • 经营现金流/利润(%)
    362.45%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.27%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    2.63%
  • 流动比率
    1.62%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    78.42%
  • 货币资金/流动负债(%)
    158.80%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -6.76%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    151.80%
  • 存货/营收环比(%)
    -4.96%
  • 在建工程/利润(%)
    202.41%
  • 在建工程/利润环比(%)
    14.08%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -1.43%
  • 经营性现金流/利润(%)
    362.45%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 赵宗庭
    华夏国证半导体芯片ETF
    24687459
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    23172001
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF
    16458732
  • 黄欣 章椹元
    国联安半导体ETF
    13792396
  • 赵宗庭
    华夏沪深300ETF
    11103911
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行业相对指标

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