新世界诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

新世界

(600628)

总市值：50.46亿

PE(静)：159.38

PE(2025E)：--

总股本：6.47亿

PB(静)：1.19

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.78%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为2.78%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市32年以来，累计融资总额19.56亿元，累计分红总额11.61亿元，分红融资比为0.59。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请从公司实际情况出发，目前在引入发展首店方面，已经取得的成绩及面临的困难？

答：感谢您的提问。新世界早已积极布局首店经济，自2023年，新世界城创立“FUN肆街区”并先后引入CPCOM（喀普康）中心游戏周边产品专营店（中国首店）、“光荣特库摩中心”大陆地区首店等头部潮玩品牌。2024年，公司引入全国首店品牌3家（B.U.T、喜铺2CiPU、光荣特库摩中心），华东和上海地区首店2家（阳坊涮肉、万事利）。同年，新世界城“FUN肆街区”共举办了7场快闪活动，其中包括3家首发快闪店。此外，商场11楼还举办了2场二次元首场策展，“名侦探柯南—连载30周年纪念展”与“天官赐福天地流光周年纪念展”，销售额均较预期有所提升。新世界城在引入首店品牌和举办快闪活动方面虽然取得了一定成绩，但如何持续吸引消费者并保持其新鲜感和吸引力，也是公司未来需要面对的挑战。谢谢。

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，新世界的合理估值约为--元，该公司现值7.80元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

新世界需要保持70.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘章明对其研究比较深入（预测准确度为25.16%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2019E

0.34
2020E

2.46
2021E

3.80

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

0.77%
利润5年增速

-41.31%

--
营收5年增速

-16.39%

--
净利率

2.77%
销售费用/利润率

420.99%
股息率

0.46%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

35.84%
有息资产负债率(%)

9.88%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

286.22%
存货/营收(%)

15.44%
经营现金流/利润(%)

953.45%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.83%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

6.90%
流动比率

1.70%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

24.80%
货币资金/流动负债(%)

255.29%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

21.35%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

6.52%
在建工程/利润(%)

205.17%
在建工程/利润环比(%)

57.24%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

17.94%
经营性现金流/利润(%)

953.45%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
刘子豪

工银国证2000ETF

2100

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行业相对指标