大商股份
(600694)
总市值：65.94亿
PE(静)：11.24
PE(2025E)：9.84
总股本：3.48亿
PB(静)：0.73
利润(2025E)：6.70亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为6.18%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.25%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.79%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2020年的ROIC为4.55%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报31份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司现金资产非常健康。
公司上市32年以来，累计融资总额9.54亿元，累计分红总额39.79亿元，分红融资比为4.17。公司预估股息率5.08%。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的徐卓楠预测准确率为83.77%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是29.28元，公司股价距离该估值还有54.42%的上涨空间，估值回归空间大，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为12.36%。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：投资者大商股份董事长兼总经理陈德力：公司在拓展新市场和新业务方面有什么规划？
答：区域市场方面，持续推进“深耕东北、渗透中原、择机南扩” 。业务上，试点“国际食品城市展厅”及社区迷你店，电器业务通过“智能体验馆+全屋设计”服务提升客单价，新增加盟店下沉三四线市场 ，不断探索新的业务增长点和市场空间。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中金公司徐卓楠的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，大商股份的合理估值约为29.27元，该公司现值18.96元，现价基于合理估值有54.41%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
大商股份需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师李宏科对其研究比较深入（预测准确度为98.97%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2024E5.84
-
2025E6.57
-
2026E7.24
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC6.18%
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利润5年增速-8.38%--
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营收5年增速-20.50%--
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净利率9.25%
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销售费用/利润率132.14%
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股息率3.82%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)28.24%
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有息资产负债率(%)2.28%
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财费货币率(%)0.02%
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应收账款/利润(%)52.11%
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存货/营收(%)67.91%
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经营现金流/利润(%)183.50%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.35%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)9.58%
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流动比率1.79%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)26.13%
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货币资金/流动负债(%)114.73%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-3.08%
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应收账款/利润3年变动比例(%)156.52%
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存货/营收环比(%)0.44%
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在建工程/利润(%)2.70%
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在建工程/利润环比(%)7.19%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)0.24%
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经营性现金流/利润(%)183.50%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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朱少醒富国天惠成长混合(LOF)A6004700
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徐习佳 高原东方红中证东方红红利低波动指数A3491220
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齐炜中大成消费主题混合A1903332
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于洋 林伟财通资管消费升级一年持有期混合A1328230
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吴越嘉实消费精选股票A779930
行业相对指标
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