重庆百货诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

重庆百货

(600729)

总市值：125.23亿

PE(静)：9.52

PE(2025E)：9.07

总股本：4.40亿

PB(静)：1.57

利润(2025E)：13.80亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为10.67%，生意回报能力一般。去年的净利率为7.79%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.89%，中位投资回报一般，其中最惨年份2015年的ROIC为5.63%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

融资分红

公司上市29年以来，累计融资总额91.76亿元，累计分红总额64.59亿元，分红融资比为0.7。公司预估股息率4.98%。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的王杰睿预测准确率为84.43%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是40.18元，公司股价距离该估值还有41.32%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为5.96%。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：当前零售业正站在转型升级的关键路口，请公司在业态焕新和场店调改方面有什么计划？

答：您好，谢谢您对公司的关注！公司聚焦三大核心“商品力/新场景/高效率”，以“供应链变革/场店调优/全渠道拓展”等为抓手，加快推进场店差异化、特色化调改。百货以区域性客群消费需求主导“一店一策”，实施“1+6+N”调改计划。强化定位分析，探索母城网红地标店、无边界购物中心融合店、城市奥莱店、银发主题店、二次元试点店、社区百货等战略主题性转型调改店，丰富非购业态，更加契合顾客追求生活方式、多元情绪价值的需求。超市以消费者需求与感知为中心、以科学的分析评估为依据，聚焦商品和服务，通过供应链变革、场景配套升级、组织优化与服务提升进行持续的创新和迭代。积极推动品类变革、烘焙现制加工变革、公众形象变革、经营模式变革、员工标准变革“五重变革”构建起调改的差异化竞争力。2025年超市计划调改36家店，现已累计完成24家门店调改（含24年10家），调改后门店销售及客流呈两位数增长。电器聚焦战略品牌，深化联合主推，打造新场景，加快场店调改。紧抓结构性增长机遇，借助国补抢市场，择机市内外策略性布局。发展社区业务，做深社区运营；开创家电连锁“社区卫星店”模式先河，“重百好邻居”为社区提供家装家电改造一站式解决方案、一体化优质服务；借助“四首经济”优势，打造全国第一家全屋智能COLMO品牌店、重庆第一家小天鹅超级体验店，战略布局高端智慧家电领域。汽贸通过大力调改调优，“一店多品”卓有成效。鹅岭综合物理体改造进入试营业阶段，门店经销别克汽车、北京汽车，额外提供长城魏牌汽车售后服务，实现三品牌运营架构。汽贸一店多品场店已占总场店个数的60%以上。。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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