闻泰科技

(600745)

总市值：393.29亿

PE(静)：33.29

PE(2025E)：15.13

总股本：12.45亿

PB(静)：1.09

利润(2025E)：25.99亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.79%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.58%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市29年以来，累计融资总额327.37亿元，累计分红总额7.96亿元，分红融资比为0.02。

生意模式

公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司本次交易的业务范围与作价是怎么样的？

答：公司资产重组涉及到的交易业务范步涵盖公司产品集成业务全部业务，涉及安卓手机/平板、Windows 笔记本电脑、IoT、汽车电子等 ODM 业务和北美大客户IoT、笔记本电脑等 EMS 业务。

具体来说，2025 年 1 月 23 日，公司发布《股权转让协议》签署公告，向立讯通讯转让嘉兴永瑞、上海闻泰电子和上海闻泰信息（含下属子公司）100%股权。通过此次交易，公司股权出售（6.16 亿元）与相关债权收（10.805 亿元）总额约为 17 亿元。2025 年 3 月 20 日，公司发布《重大资产出售预案》公告，拟向立讯精密及立讯通讯转让昆明闻讯、黄石闻泰、昆明闻耀、深圳闻泰、香港闻泰（含印尼闻泰）的 100%股权，以及无锡闻泰、无锡闻讯、印度闻泰的业务资产包，以2024 年 12 月 31 日为股权或资产净值作价基准日、以 2025 年 2 月 28 日为关联债权基准日，初步预估交易价值为 45-46 亿左右。上述为交易暂定价，待审计评估结果出具后，对暂定价进行调整，交作最终定价将在重组报告书（草案）中予以披露。

交易完成后，公司将战略聚焦半导体业务，业务范围更加清晰。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据华创证券耿琛的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，闻泰科技的合理估值约为--元，该公司现值31.60元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

闻泰科技需要保持30.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师耿琛对其研究比较深入（预测准确度为18.48%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    8.65
  • 2025E
    32.07
  • 2026E
    40.05
更多>

财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    2.78%
  • 利润5年增速
    93.62%
    --
  • 营收5年增速
    28.70%
    --
  • 净利率
    1.57%
  • 销售费用/利润率
    75.02%
  • 股息率
    0.40%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    11.06%
  • 有息资产负债率(%)
    22.37%
  • 财费货币率(%)
    0.09%
  • 应收账款/利润(%)
    806.49%
  • 存货/营收(%)
    17.99%
  • 经营现金流/利润(%)
    493.06%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    5.67%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    18.51%
  • 流动比率
    1.12%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    23.67%
  • 货币资金/流动负债(%)
    66.48%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    11.56%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    12.26%
  • 在建工程/利润(%)
    181.80%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -21.52%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    7.59%
  • 经营性现金流/利润(%)
    493.06%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 赵宗庭
    华夏国证半导体芯片ETF
    15670824
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    14929781
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF
    10348400
  • 赵宗庭
    华夏沪深300ETF
    6872292
  • 何如 刘珈吟
    嘉实沪深300ETF
    6524667
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