中炬高新
(600872)
总市值：146.84亿
PE(静)：16.44
PE(2025E)：15.98
总股本：7.79亿
PB(静)：2.53
利润(2025E)：9.18亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为16.41%，生意回报能力强。去年的净利率为17.38%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为16.03%，中位投资回报好，其中最惨年份2022年的ROIC为-14.56%，投资回报极差。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报30份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司上市30年以来，累计融资总额4.98亿元，累计分红总额23.90亿元，分红融资比为4.8。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的0.45%分位值，距离近十年来的中位估值还有166.28%的上涨空间。
该公司业绩周期性明显，假设未来在盈利能力25%分位的时候，给16.03倍估值对应117.87亿元市值。根据公司和所处行业历史业绩周期规律线性外推，估值不贵，若经营发生重大变故则不适用。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：坐标深圳。线下走访了沃尔玛，天虹等超市，发现很少看到厨邦丰富的品类上架，也很 少看到厨邦的营销人员。相反，千禾海天等的营销经常看到，而且品类越来 越丰富，像千禾。请问公司的商超营销是怎样的规划的以及 2025年有怎样 的预期？谢谢
答：尊敬的投资者，您好。公司通过场景 化产品布局、品类结构优化、新品开发等持续推进产品多元化。未来，公司 将持续夯实超市等商超渠道的推广主阵地，构建内容电商，探索高适配性的 产品开发及运营模式，并开展工业团餐等定制产品开发，跟进市场需求做好 产品区隔。谢谢。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华鑫证券孙山山的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中炬高新的合理估值约为--元，该公司现值18.85元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
中炬高新需要保持13.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师孙山山对其研究比较深入（预测准确度为68.29%）其最新研报预测如下：
(亿元)
-
年份值
-
2025E9.20
-
2026E10.09
-
2027E11.21
财报摘要
-
项目2024评级
-
ROIC16.41%
-
利润5年增速-0.55%--
-
营收5年增速3.37%--
-
净利率17.37%
-
销售费用/利润率56.48%
-
股息率1.97%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
-
项目数值
-
货币资金/总资产(%)15.61%
-
有息资产负债率(%)12.21%
-
财费货币率(%)0.00%
-
应收账款/利润(%)39.16%
-
存货/营收(%)27.39%
-
经营现金流/利润(%)121.80%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.19%
-
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)0.65%
-
流动比率2.38%
-
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)44.43%
-
货币资金/流动负债(%)68.11%
-
盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
-
项目数值
-
应收账款/利润环比(%)-15.85%
-
应收账款/利润3年变动比例(%)1085.46%
-
存货/营收环比(%)-1.25%
-
在建工程/利润(%)11.55%
-
在建工程/利润环比(%)-27.55%
-
(应收+在建+存货)/利润环比(%)-5.95%
-
经营性现金流/利润(%)121.80%
大佬持仓
-
基金经理基金产品持有股数
-
罗文杰南方中证500ETF8065585
-
张剑滔信澳精华配置混合A554468
-
陈若劲 杨一红土创新增强收益债券A166400
-
朱海东 顾弘原 郭欣财通中证500指数增强A67000
-
陈若劲 杨一红土创新稳健混合A48800
行业相对指标
相关评级
相关评级
价投圈与资讯
